$东方日升(SZ300118)$ 东方日升向SpaceX供货超薄HJT电池片的具体进展

一、技术适配性与产品优势

东方日升的50μm超薄P型异质结（HJT）电池凭借以下特性成为SpaceX星链卫星的理想选择：

轻量化：厚度仅50μm（传统电池120-130μm），减重60%以上，显著降低卫星发射载荷

抗辐射性能：P型结构在太空环境下功率保持率超90%，较传统PERC电池抗辐照能力提升30%

成本优势：硅基电池成本仅为砷化镓电池的1/10（约25万元/平方米）

技术储备：钙钛矿/HJT叠层电池实验室效率达30.99%，为未来升级预留空间

二、供货进展与产能规划

根据多方信源交叉验证，当前合作进展如下：

交付规模：

累计交付量：5-10万片（截至2026年2月）

市场份额：约占SpaceX星链卫星电池采购量的30%

产能计划：

2026年Q1目标：月供货量提升至10万片

当前产能：年化12MW中试线（约合年产能144万片），规模化量产（1GW+）需等到2027年

验证进度：

产品已通过SpaceX航天级严苛测试

2026年1月SpaceX团队完成实地技术考察

三、合作模式与供应链关系

间接供货：通过第三方航天集成商交付，公司官方表示"不清楚最终客户是否包含SpaceX"

加工合作：SpaceX自2023年起提供硅片，由东方日升加工成P型HJT电池

战略绑定：与上海港湾集团合作开发钙钛矿叠层技术，强化商业卫星渠道

四、行业地位与竞争格局

东方日升在太空光伏领域确立三重壁垒：

技术壁垒：国内唯一量产航天级HJT电池厂商

验证壁垒：产品通过多次在轨验证（含中国空间站项目）

客户壁垒：进入SpaceX供应链体系，与钧达股份等竞争者拉开差距

主要竞争对手包括钧达股份（柔性钙钛矿送样测试）、隆基绿能（叠层技术研发）等，但均未实现批量供货。

五、风险提示

信息披露风险：公司未发布10GW级订单公告，太空业务对业绩贡献有限（2025年前三季度归母净利润-9.33亿元）

技术迭代风险：SpaceX计划自建100GW产能，且钙钛矿叠层技术可能形成替代

地缘政治风险：间接供货模式可能受中美贸易政策影响

当前合作表明中国光伏企业已突破太空能源高端应用场景，但投资者需关注后续订单落地与技术演进情况。