关于绝味成st的几点思考，以供日后复盘。
1. 近来绝味被ST的事,加上以前多次的被警告，加上业绩会上回答小股东问题的敷衍，说明公司的治理不过关，以后不避免会有类似问题出现。
2. 相比来说，更大的问题在于经营上。近三年，从16000家门店降到10000家左右，营收，利润大幅度下降，有经济下行的原因，更有内部的问题，公司采取聚焦、提效、转型等。
a. 渠道的转型 以前靠线下门店连锁取得成功，门店不好卖了才知道要转型，做线上线下一体化营销，电商、外卖、商超，一个联动线下门店销售，一个推包装产品，近几年包装产品收入增长还可以，毛利率较低。管理层的变化也与此有关。
b.聚焦卤味赛道，以前搞个美食生态，杂七杂八投了一堆，后来证明没什么协同效应，现在要收缩了。所谓第二曲线的佐餐赛道，也没什么进展。只能说明以前鸭脖子确实赚钱，还不如把钱给分了。一般这种所谓的生态，八成都是亏钱的。
c. 品牌升级 从卤味鸭脖转成辣味零食，签约第一个品牌代言人 范丞丞 “敢辣，才绝味”，一个品牌的转型是很难的，绝味就是代表鸭脖，这是心智。如果转型成功，整个空间就大得多。
d. AI+数字化 这块包括工厂、配送、门店、会员等系统的大投入一直是绝味的优势，就像沃尔玛，零售+科技，才能最大提高效率。
3. 关于零食量贩，这是从低端进攻，就像拼多多的白牌，淘宝京东根本打不赢，绝味一直是好、鲜、高端的定位，投资的也都是这种。除非走双品牌战略，而且是独立于现有供应链体系。但是人类对健康美食的追求永远占主流，等经济好起来，自然大家都想吃好的。
4. 关于新店模式，绝味plus，从门店转型到轻餐饮，大店、新款装修、新产品、午餐到夜宵都有覆盖，这块更看重的是体验与服务，食物是一部分，可学习海底捞。当然，看了播客上讲的关于品牌的打法、年轻人心理、情绪价值、高性价比等还是很厉害的。当然打磨要有个过程，保持观察。
$ST绝味(SH603517)$