$中天火箭(SZ003009)$ $成飞集成(SZ002190)$ $中国船舶(SH600150)$

整体看，兵器系退潮之后，军工板块太一般了，没法和2015年比，可能连2020年都比不了。这轮牛市题材的重点还是AI相关。今天英伟达链算力调整，AI应用调整，立刻有国产算力相关补上，加上半导体补上，还是牛继续。相反，这两天中国船舶恶心死了，走出了小票的算计走势，这可能也是整体军工的一个缩影，算计来算计去。2015年的中国中车可不是这么走的。都说是牛市，其实现在的市场比2015年难做多了，甚至比2020年难做。踏不对最佳板块，不赔钱就不错，别看指数一天一个新高。

中天火箭本周三天两个涨停了，确实当了一回航天板块的龙头，还是证明我的判断还可以吧，没胡说吧。但整个航天板块的氛围很一般，中天火箭也没带动航天板块，今天中国卫星、中国卫通都动了动，但这幅度热身还行，他们两个不涨停一个，根本带不起航天板块气氛。

航天板块，我2年半前分析过，其实观点还那样。前面也零零碎碎说过。

总的来说，板块其实两年前已经热闹过，不像兵器系是沉寂了10年，今年才起来。不够新。如果整个航天大热，中国卫星和中国卫通要有涨停和持续性，再加上中天火箭这种连板以及300、688小票套利。如果不具备，那就是还是个股的行情。

航天系公司，我如果选择，基本就是中天火箭、航天长峰、中国卫星、航天机电，最多加上航天智装。其实就是卫星（中国卫星）、火箭（中天火箭）、导弹（航天长峰）、无聊赌重组（航天机电）、300弹性（航天智装）。

卫星端，我还是选中国卫星，名字以及上市公司定位，以及未来商业卫星注入可能性，我都认为中国卫星是首选。

火箭端，我现在只能选中天火箭，逻辑都说过了。另外，航天机电未来或许能注入火箭端资产，但这只是YY，可能竹篮打水。我不认为航天一院的火箭资产能注入航天工程，航天工程和北方股份一样，本身的业务都很专精，反而很难注入，另外，商业航天火箭公司航天八院占的更多，注册地也在上海，还有一院很多天宫一号这种任务忙不过来，反而商业航天这块要八院挑头多点。另外，航天科工那个快舟火箭准备IPO，即使借壳，也有可能是同处武汉的锐科激光，航天三江集团的亲儿子，而不是航天晨光这个过继的，所以我不看航天晨光。

导弹资产，我选择航天长峰，可以看上市公司的表述，这种上市公司有想法的，未来都会实现，即使如他们表诉的反无人机系统以及导弹的一些配套，也可以支撑70多亿的市值吧。而且毕竟红旗有不少外贸品，国睿科技的雷达不也是外贸品。同院的航天南湖还是下面的所控制的，就像航天智装，一般当不了院主要资产整合平台。航天科技其实应该叫航天海鹰，就是那个鹰击系列反舰等等，首先这个上市公司对未来描述就没有航天长峰这么贴近，资产注入可能也没有这么可行，还有市值相比太大了。航天晨光，我觉得注入导弹也是很难的。所以航天科工三院的航天科技、四院的航天晨光都不看了。

总有人问我航天动力，一个100亿市值的问题公司，我回避。大家天天YY，问题是多少年了，公司烂成这样，也没注入半点东西。其他的要不是正规军，比如航天电器这种，要不航天发展，这个可能困境反转，其实不比那个什么吹到天上的科思科技差吧，但偏离上面主线，看不过来了。

今天成飞集成也涨停了，但我还是那个看法，还是横向出货，没持续性。主要歼10C和歼35的外销都没进展了，炒啥啊。

长城军工所代表的兵器系，我觉得就是横盘出货中，即使2015年的大牛市，也就是这样了吧。

中国船舶和中船系太让我失望了，船周期确实不像2年前说的那么美，但2015年单单中国重工也走出了几倍行情，所以2025年大部分行业和公司和2015年还是没法比。有一点点昆船智能和中船汉光浅套，这行情，居然买了股票不赚钱，真郁闷，熬着吧。我就不信他们不拉一把20厘米。船这次太伤人了！翻翻我两年前的预测，当时说的5000亿是包括沪东中华注入以及中船防务一并合并，赶紧吧，趁着不高，先把沪东中华注入。连大船这种军船为主的都在上市公司，沪东中华有啥担心那。

昨晚，美国那个牛公司Palantir终于大跌了，挺好。太极股份，多调点，我还没买够。

看中国电科和中国电子的公司有一样好处，就是不仅仅限于军工。就像今天比较牛的盛科通信、成都华微、华大九天其实都是中国电子下面公司，前两个都是振华科技集团下面的，所以没必要一定盯着振华科技。整个央企这块，高科技属性强的上市公司基本都在军工集团（包括中国电子）以及中国信通这些了。