目前科技股风头正盛，上午闲着没事，看了生益科技，该股票最近涨的挺猛，巴哥简单谈谈一点想法。
生益科技主要从事覆铜板和粘结片生意，产品主要用于高算力、ai服务器、5G天线，很明显他们的生意是当前最主流的赛道，所以市场预期很高，股价不断疯狂上涨，可实际上呢。该公司毛利率常年保持在20%左右，最近几年利润大增主要是成本下降和销量上涨，公司从事着roe12%的生意，这还是在好的时候，你知道他们有巨大的应收帐款，2024年公司光是应收帐款就有74亿，而他们的利润也才17亿，存货也有50多亿，这种生意实际上发展越快风险越大，他们利润具有夸大成分。
现在生益科技市值1000亿，净资产150亿，6.6pb，roe12%，1.8%的初始投资回报率，这种生意想要利润增长不可能会持续高分红，很显然他们很快就要进行新一轮增发了，目前之所以6.6pb，那是市场认为企业能够保存大量的留存收益去再投资，实际上公司所在领域