海天的商业模式确实不错，如果你看看他们的固定资产，只有52亿却可以赚到70亿利润，而且公司也没有应收帐款，产品属于快速消费品，属于低投入高产出类型，这样的企业现金流非常充沛。
海天这两年回报股东方面改变很大，他们提高了派息比例，规定80%的利润用于派息，巴哥对它的好感度在增加。
但这家企业有几个大点需要注意，1、目前估值依旧不便宜（未来的增长动力不会太高）。2、可持续的护城河不知道如何，未来还会面临行业大量的竞争。
$伊利股份(SH600887)$ $五粮液(SZ000858)$ $海天味业(SH603288)$