景云鹏CapitalAI
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【服务器液冷市场热情高，更考验分辨资产优劣的眼光】
液冷如期主升。简述下观点：
1、不看好当下国产替代短期出业绩，国产算力还没到大规模使用液冷阶段；
2、液冷指望业绩，还得是达链和北美链；
3、一堆能做服务器液冷的企业出来了，尤其汽车管路企业，类比机器人产业链中一堆汽配件的，大概是行业成长困境。提醒，非V0级管路，别指望做服务器液冷了，几千万一组的机柜，你那产品人家真心不敢用；
4、找不到信息差和预期差，就走大路。做ComputeX权威整理的主供应商，再结合估值，买不了吃亏买不了上当。
5、未来1-3天看整理情况，再在个号更2篇左右川环科技的长文，补充一些信息和逻辑。然后下周根据半年报，再跟踪。
只分享投资思考和产业逻辑，不“吹票”。