$南京高科(SH600064)$ $新华保险(SH601336)$

根据三季报，南京高科房产利润4个多亿，投资收益接近19亿，已经不能说它是房产公司了，感觉对标保险公司更适合。

同样对比新华保险和南京高科的三季报：

新华保险，交易性金融资产5265.53亿，长期股权投资588.54亿，总共5854.07亿，投资收益404.13亿，投资能力大概11年回本。

南京高科，交易性金融资产15.26亿，长期股权投资207.74亿，总共223亿，投资收益18.84亿，投资能力大概7年回本。

这么一对比，南京高科的投资能力还算比较优秀吧。

再来挖掘一下其合理性：

一是人才优势，地处长三角，能接触到最前沿的人才与科技；

二是资金优势，作为南京银行前四大股东，有一定的话语权，能拿到低息贷款；

三是关系优势，南京国资委控股，汇金持股；

若把存货的100亿房产变现，投资总规模至少300亿，一年收入40亿，成本5亿，利润35亿。按合理估值8倍市盈率对应市值是280亿，对应股价16元；

若遇牛市+吹捧给到高估20倍市盈率对应市值是750亿，对应股价40元。

大家敢不敢这么想？哈哈