固态电池攻坚进行时：半固态先行商用，全固态量产道阻且长

好了稳定币之前写过一篇长文，现在写写固态行业的相关进展，因为过去我是强烈看多反复提固态，但没花时间写逻辑…

不想看逻辑省流滑到最后，有标的

想象一下，无人机续航翻倍、机器人持续工作一整天、电动汽车充电10分钟续航800公里……这些愿景的实现，高度依赖于一项关键技术：“固态电池”。凭借其更高的能量密度、更强的安全性和更快的充电潜力，固态电池被寄予厚望。然而，从全球范围看，真正实现全固态电池的量产，仍面临重重挑战。目前行业的真实图景，清晰地呈现出 “半固态先行，全固态攻坚” 的格局。

一、 技术路线

半固态电池：迈出商业化第一步
宁德时代、国轩高科、贝特瑞等头部企业已发布相关产品。其核心是在现有液态电池中添加少量固态电解质（如氧化物、聚合物），以提升安全性和能量密度（目前普遍在320-350 Wh/kg）。虽然相较于顶尖液态电池，其能量密度提升有限，成本较高（约1-1.5元/Wh），且在快充和循环寿命方面仍有差距，但其相对成熟的技术使其率先在无人机、特种机器人等对能量密度高度敏感、价格承受力较强的特定场景实现商业化应用。

全固态电池：核心瓶颈亟待突破
完全去除液态电解质的全固态电池是终极目标。目前头部企业的研发基本处于中试阶段（小规模试验生产），距离大规模量产普遍预计还需2-3年时间（约2027年前后）。

技术难点突出：

硫化物路线（国轩、丰田主攻）： 能量密度目标较高（如国轩目标350Wh/kg），但核心材料硫化物电解质空气稳定性差、易产生有毒硫化氢气体，需与卤化物混合使用以优化性能。同时，锂金属负极与电解质界面副反应严重，导致循环寿命普遍较短（仅约400次），远低于车规级要求（通常需1500次以上）。目前成本极高（>5元/Wh），性能优势尚未充分体现。

其他路线（如氧化物、聚合物）： 同样面临离子电导率不足、界面阻抗高、大规模制造工艺复杂等挑战。

二、 量产瓶颈
从实验室迈向规模化生产，最大的挑战在于设备放大与工艺优化。当前行业普遍在建设规模为0.3-0.7 GW的中试线，这是验证工艺和产品可靠性的关键步骤。

核心设备“卡脖子”：

干法电极设备（降本关键）： 辊压机的速度（当前约20m/min，目标需达50m/min）和压力控制精度（需降至100MPa以下）亟待提升。

等静压设备（保障电极均匀性）： 对保证电极一致性至关重要，但国产设备在均匀性控制方面仍有差距，高端设备依赖进口（如瑞典昆泰、三星）。

投资门槛高企： 中试线投入约0.7-1亿元，量产线成本更高。辊压机、等静压设备是投资大头。

三、 材料体系：创新与规模驱动降本
硫化物电解质（高性能全固态关键）： 国内供应商（如容百科技、中科功能）采用碳热还原法（成本<500万元/吨），但离子电导率等性能仍逊于日本CVD工艺产品（>10mS/cm）。降本核心在于：

关键原料硫化锂（当前高达500万元/吨）价格大幅下降。

合成、纯化等生产工艺的持续优化。

正极材料： 为匹配高能量密度，倾向使用高镍三元或更高电压的5V锰基材料（如富锂锰基、镍锰尖晶石）。

负极材料：

短期（半固态）： 石墨+硅基复合材料是主流。

长期（全固态）： 锂金属负极是终极方案，但界面问题仍是最大障碍。“无负极”（电镀锂）技术概念先进，量产难度极大，预计2030年前难实现。

四、 应用与市场：场景分化，成本制胜

半固态电池： 短期内主战场在无人机、机器人、高端消费电子等对能量密度（>350Wh/kg）要求高、成本敏感度相对较低的领域。在动力电池领域，大规模应用必须将成本降至与液态高镍电池接近的水平（目标0.6-0.7元/Wh），目前仍有50%-100%的溢价。

全固态电池： 凭借潜在的高性能，其终极目标市场是高端电动汽车和飞行汽车。但实现商业化必须将成本从当前的>5元/Wh大幅降至理想目标2-3元/Wh，这有赖于材料、设备和工艺的多重突破。预计2030年前，主要在高端动力和特种领域（如军工、航空航天）找到应用。

钠离子电池：储能领域的潜力股
作为另一重要路线，钠电池在大规模储能领域展现出巨大潜力。其当前成本约0.5元/Wh，目标是降至0.25元/Wh以下。关键挑战在于正极材料（层状氧化物、聚阴离子）的成本降低和性能优化。其竞争力高度依赖碳酸锂价格维持高位（>10万元/吨）。

五、 产业链：协同合作，寻求突破

设备商： 嘉拓智能、利元亨、红工科技等在干法设备领域领先；高端等静压设备仍需国产化突破或依赖进口。

材料商： 硫化物电解质技术日企（出光、三井）领先，国内企业正寻求合作或技术攻坚；锂金属负极主要依赖赣锋锂业等供应商。

电池厂策略：

头部企业（如宁德、国轩）： 自主研发与深度绑定核心供应商并重。

初创企业： 更多聚焦半固态细分市场（如无人机），寻求差异化突破。

固态电池技术正处于从实验室中试向规模化量产过渡的关键阶段。半固态电池凭借相对成熟的技术，已在特定场景率先实现商业化，为行业积累宝贵经验。

固态电解质：硫化物路线（光华科技 金龙羽等）

氧化物（上海洗霸、东方锆业、三祥新材、贝特瑞、国瓷材料）

聚合物固态电解质：欣旺达、巨化股份、联创股份、瑞泰新材、奥克股份。

富锂锰基 （湘潭电化等）

复合集流体（英联股份等）

设备端 我很早之前也提过，已经炒过一波了（利元亨，曼恩斯特等）

接下来我认为一大机会就是固态电池的导电剂-碳纳米管（单壁降本太重要了）

龙头天奈科技毋庸置疑 道氏技术紧随其后，公司好公司涨不涨我不知道

可能市场直接就去炒德方纳米，名字辨识度（类长城军工）

消费电子+碳纳米管的捷邦科技

还有好多机会好多话想说，关注我，欢迎评论区多多交流，来日方长

$金龙羽(SZ002882)$ $英联股份(SZ002846)$ $天奈科技(SH688116)$