$*ST新潮(SH600777)$ 2022 年至 2024 年 1-9 月新潮能源实现净利润 73.76 亿元，未分配利润余额 69.47 亿元。截至 2023 年，新潮能源的美国账户里堆积了 40.40 亿元未分配利润。2024 年 6 月末货币资金 40.54 亿元，其中 40.4 亿元存放在境外，占比超过 99%。2024 年 9 月末，境外公司未分配利润余额为 69.47 亿元，但货币资金只有 30.08 亿元，不及未分配利润的 50%。由于新潮能源的海外资产占比超 99%，主要为位于美国德克萨斯州的常规油田以及页岩油气资产，因此可以认为上述未分配利润主要来自其海外资产盈利。

也就是说扣掉未分红盈利，目前价值只有150-170亿之间，按照每年25亿盈利来算，也就6-7倍PE,非常好的现金奶牛，回到合理价位也得在15-20倍PE,现有股价至少翻1-2倍。以伊泰B股的分红经验来看，大概率是给大家分红的，如果吸收合并伊泰B股的话，股价值再涨1倍。

最大风险是在美国的官司输了，导致退市。退市后，伊泰同样能长期拿到美国资产，而持有退市的新潮，每年分红20%不也是很好的优质债券吗？