最后知后觉的股民也知道牛市来了
8.18日，一个很吉利的日子，上证指数突破近十年的高点3731点，日成交量爆出了2.8万亿的天量，大A总市值也第一次突破100万亿，大势浩浩汤汤，那些就算最后知后觉的股友，这下也该确认是牛市了吧，而我大半年以来，早就坚定的在分析、确认慢牛市已经在进行中了！手里也一直紧紧的拿着四月初关税战暴跌，满仓满融抄底的国成矿业000688（当时帖子明确说的一年多来第三次满仓满融抄底，但这次只抄底国成矿业），以及重仓的中矿资源002738，还有拿了大半年的超级打折低估的广发证券000776三剑客之辽宁成大600739、吉林敖东000623。
这是一轮我早就强烈的感觉到了的，天时、地利、人和全部具备了的大牛市，以前零零碎碎也都说过逻辑：
说天时，一方面全球经济都在艰难的跋涉中，所以各国货币ZC都比较激进，印钞机开的发烫，大水漫灌，全球主要经济体的股市都早早的走出大牛市了；另一方面，全球又处于降息周期之中，虽然咱国内利率已经是历史最低了的，但美丽国的高利率还有很大的下降空间，所以我们还会继续跟随降低，低到史无前例、不可思议。与2024年相比，人 行想通过现有政策工具降低市场基准利率，加快M2增速，从而实现 GDP增速5%以上、通货膨胀率涨幅2%左右的货币政策最终目标。
M2增速反弹，就是适度宽松货币政策的重要标志。M2增速反弹+反内卷，最终促使CPI、PPI等物价指标反弹。当CPI、PPI回升的时候，最受益的也将是股市。
说地利，一方面目前大A的综合市盈率估值在30多年历史中是算很低的，银行等大量的蓝筹票市净率也非常低，很多还打折的；另一方面，楼 S这个30多年来最大的蓄水池被压制住了，从死了也要买变成了跳 L也卖不掉，漫灌的大水只能往股市流了，最近股市稍稍有一些赚钱效应，就有报道开户人数暴增，存款搬家了一万多亿，也是必然的。还有，不少国际机构都评价A股之前被严重低估，尤其是22到24年，跌得透透的，纷纷上调对中国股市的判断。
说人和，那就更明显了，从去年开始，我炒股二十五年，还从来没有见过资本市场的重要性被提到如此高度，以前帖子也说过很多，比如“稳住股市”，被一次又一次的摆上最高会议议程，这是从来没有过的事情，一个优秀的投资者必须要有这个敏感性。上 头 不断有 政 C 出台，类平准基金发力、国 家 D 行动、地方国C出手、险资发声、上市公司掀起增持回购等等，多方力量越来越形成合力，坚决维护资本市场稳定运行，向上运行。
另外别忘了养老金——这笔大钱还没真正进场呢！美国养老金有很大比例投入股市，支撑起长牛市，大国将来也必然走这条路。现在入市比例还很低，说明真正大头还在后面。
还有一件大事值得关注：国债要恢复征收增值税，去海外炒股要征利得税，把资金往大A赶，为A股实现长牛慢牛提供增量资金，有利于高股息、核心资产，资产慌背景下，投资A股的性价比越来越高了！
这条上证周K线趋势线，我画了好几年了，牛市有点延期了，正好两次在明显下凹的地方，满仓满融，第三次是四月初的尖峰。这一年多，虽然牛市还没正式确认，但实际上部分筹码做做波段，已经赚了一倍多，也挺好的。
这一年多，科技股、AI等板块轰轰烈烈，但我基本没有参与到，顶多一点点筹码打个牙祭。股神巴菲特一生中很少投资科技股，其实我也这样，科技股最难研究，我2000年刚入市时候正好是网络股轰轰烈烈的行情，后来回头看看，几乎全军覆没，留下一地鸡毛，唯一做大的几只百度等票都是在纳斯达克。
后来在创业板也做过集万千宠爱于一身的机器人300024，最终表现也是大跌眼镜，成长性不行，研究科技股太难了。所以这次AI，我几乎没有碰过，因为找不出长线低估又确定的票。别看现在热热闹闹涨几倍，但市盈率过百、甚至亏损的，绝大部分最后也会一地鸡毛，科技股长线选股太难了。
做长线最有把握的是矿产资源票，只要研究清楚货币，政策，行业，再比较一下公司基本面，比如储量、产能、规划、老板秉性，就稳坐钓鱼台了，他们的基本面比较清晰、比较稳定。所以2014年以来，我一直做锂、钴、磷资源票，以及稀土等小金属票，在被炒高的时候就高抛一点，在被打压惨的时候就用券商融资加杠杆抄底，收集血筹码，放大收益。比如最近的一年多，三次满仓满融抄底国城矿业和中矿资源，然后每次大幅反弹一倍左右，再高抛减持部分筹码。因为加了杠杆，虽然股价涨的不多，但收益依旧非常丰厚，应该能超99%的人。更关键的是能够心定气闲，谈笑间强撸灰飞烟灭。
科技股虽然牛股不少，比如寒武纪，涨几倍的时候亏损累累，不知道能不能活下去，现在短短三年涨了20倍了，就算基本面最变漂亮，我也不敢凑热闹了。我不羡慕其他股友短期发大财，那确实不是我的菜，当年重仓7年的融捷股份2021年左右一年多里也涨了15倍，那才是我的菜，我知道她为何涨，以及涨到了多少价格才有大的风险。。。
有些股友看到别人股票涨的快，自己股票涨的慢，就受不了了，心态就崩了。其实牛市里边，仓位才是最重要的，甚至比选股和择时都重要，重仓才能出奇迹！
这段时间股市有个特征，涨的票猛涨，就是让大家接盘，跌的票使劲跌，就是让大家割肉。在这牛市初期此起披伏的行情中，换来换去很容易挨正反耳光，只要自己持有的股票逻辑没问题，基本面研究透了也没问题，那不涨其实是主力给你的恩施，你砸锅卖铁加仓就行，只是在这个市场里有这样认知和胆魄的人不多，大部分还是追涨杀跌的韭菜，或者说暂时赚钱了最终还是逃不脱韭菜。
很多玩短线的人，根本就看不上一年20%收益的，但又超级羡慕别人十年五倍收益，实际上那十年五倍就是一年20%复利的果实，但最终大部分自作聪明玩短线的人十年还亏损的。这也是为何我这个2007年全国著名股票论坛上万网友投票选出来的十佳短线高手，2009后改做长线投资了，因为看图形打野你只能小玩玩，大玩的话连赢九次、被套一次打回原形，而长线投资吃透了基本面，不怕被套，有底气越跌越买。
话到这儿，我多说几句，希望对初级者、长期亏损者有帮助，大A股市的统计结果是七亏二平一赢，大部分人凭感觉冲动做交易，忙着买进卖出，他不是在做投资，而是在赌博，只是他自己不承认。
实践已经证明，大部分赌徒的最终命运只有一个字：输。而真正能赚钱的人呢？真不是一般人认为的赌赢的那一小拨人，而是压根不赌的人。
真正能稳定赚钱的人，他们都有一个共同点：稳、慢、重仓、少折腾。他们清楚的知道自己在做什么，更知道自己不该做什么！他们不是靠预测涨跌赚钱的，而是靠忍、等——赚钱对他们来说，是水到渠成的、瓜熟蒂落的事，和农民春播秋收一个道理。这期间需要做的，就是不断分析初始买入的逻辑还在不在？逻辑还在增强或者股价大跌了，那就适当增持；逻辑减弱了或者股价大涨了，那就适当减仓；初始逻辑不成立了就清仓；不然就一直持股、守股，当然若你有时间、懂点技术，也可以部分筹码做大大小小波段，我就是这样的。
做长线投资需要几年如一日的守股，而守股其实比守寡难多了。你守寡不可能天天有美男子来撩你、勾引你；而你守股，天天有其他股票涨停板，天天有人吹牛他刚卖的某股一周涨20%多了（虽然到年底一算，账户依旧赔钱），呵呵。。。
作为一个优秀的投资者，根本问题是要研究透公司。管理层的战略眼光，核心优势是哪些？公司产品的特征，成本控制能力。公司信披的透明度，扩张策略，工程实施能力和效率，归根结底是找确定性，个人组合也是根据可靠的认知分配，确定性极高成长性极好的就重仓。
对于我重仓的锂、钴、有色金属、稀土等小金属票，在我的逻辑和认知里，今后美丽国一定会降息，也一定会让美元适当贬值，而且随着我们越来越强大，RMB 也一定会走出去、会升值，所以锂、钴、有色金属、稀土等小金属票也一定会继续牛市的。
当然目前主攻的锂票，除了超跌，除了电动车、储能等锂电行业方兴未艾，还有固态电池的逻辑在，是新一轮的爆发逻辑。至于说锂价做底反转了，主要是7月1日《新矿业法》施行，核心逻辑就是国家管控锂矿，叠加《反不正当竞争法》，不能低于成本价销售，当然锂也不能。新矿业法不但对环保，税收有明确要求，而且矿包含锂，必须探矿权，采矿权招拍挂制度，价高者得。江西8家锂云母，青海盐湖等，很多都是0元取得锂矿采矿权，涉嫌盗采，各地锂矿没有经过招拍挂取得探矿权和采矿权的，通通的补上，包括盐湖股份，各种税，环保都得补。这样下来，江西这些0元购的锂矿，第一步申报储量，然后交探矿权采矿权费用，各种盗采，环保钱，没有几十亿补交及罚款，是过不了的，运行成本会大大的提高了。这次锂行业的反内卷，通过填补了政策上执行不力的漏洞，通过一视同仁的严格执法，不仅砍掉了接近15万吨的碳酸锂产能，填平了供需过剩的缺口，还追缴了本来没有的资源税率，并且收取了滞纳金，补充了财政收入，再说云母锂和盐湖锂，它们对生态环境的破坏是很大的，而品位高多了的辉石锂对环境影响就小多了。那些涉及到的锂企业，她们原本的成本就在10万一吨碳酸锂以上，是宁德时代等刻意打压锂价的，属于赔本赚吆喝，今后的成本就更高了，锂价没有15万都赚不回成本。
至于碳酸锂价格，在六万元一吨最暗黑的时候，我一直在分析、打气，从年初以来我一直在说，碳酸锂价格跌到15万一吨以前，确实是缺德时代等产业资本打压为主，但15万一吨以后，主要是非产业资本在恶意做空碳酸锂期货获利，我多次推测碳酸锂价格一旦六万左右反转后，期货价格上升也会很猛，这段时间碳酸锂期货暴涨暴跌，基本证实了我的推测。
而且我前面也多次说了，就算有些个媒体故意的搞出一些诸如：预计2025年碳酸锂产出160万吨，需求才140万吨，产能严重过剩云云的夸大数据。但其实，无论60万一吨时候的供不应求，还是6万一吨的供大于求，最多也就10-15%的差额，这个差额中下游厂家是备货一周，还是备货两个月，实际就消化了，关键在于心理预期！更重要的，2026年后碳酸锂紧缺度会越来越高。
至于个股，去年10月份国城集团来重整已经圆满完成，还在停牌的超级重仓400072众和3，我是一直支持停牌的。半年前我就推理、预测了400072众和3复牌三个基本外围条件，简单说就是碳酸锂价格12万一吨以上，国城矿业股价19元以上，大盘4200点以上，三个条件若能满足两个以上，可以建议复牌了。现在看来，三个条件全部向着我的估测在接近、再接近。另外，400072众和3正式复牌前，控股50%的亚洲最大的金鑫锂矿，希望能有再一次储量增储到160万吨氧化锂左右（折合380万吨碳酸锂），以及新的500万吨采矿获批配合，那个时候复牌，众和的股友们都要笑哈哈了吧。。。
至于国城矿业000688，被深度控盘，走势随心所欲，动不动挑战技术图形上的极限，其实不用担心不大涨，倒是其拥有亚洲最大金鑫锂矿48%股权很多人还不识。国成矿业000688，我四月初的帖子明确说的一年多来第三次满仓满融抄底，但这次只抄底国成矿业，第一波的反弹目标依然和前两次一样一倍左右。
国城矿业000688基本前面说烂了，真没啥可说：以锂、锌、铅、铜、金、钛白粉为主的有色金属采选企业，旗下东升庙矿业在乌拉特后旗拥有丰富硫铁矿资源，储量3.2亿吨，名列国内第一。国城矿业有硫又有锂，其实只要公司模糊的吹一下风，就应该是固态电池第一概念股。。。
国城矿业上半年主营收益不太好，主要是投资30亿新建城的钛白粉上半年正好跌价了，亏损比较多。但下半年钛白粉市场震荡偏强，现硫酸法金红石型钛白粉报价在12400-13200元/吨;锐钛型钛白粉报价在11500-11700元/吨。成本端钛矿硫酸持续坚挺，钛白粉工厂普遍停产减产，却仍然处于亏损；面对即将到来的传统旺季，市场终于在龙企的带领下，掀起了一波久违的涨价潮，涨价十分克制，涨幅普遍为500-600元/吨，个别800元/吨。截止周末本轮已有22家工厂发函宣涨，而据市场反馈，涨价函发出后，下游询价采购意愿明显加强，工厂库存压力加速回落，市场价格有小幅上涨。
国城矿业之所以卖银矿换买钼矿，主要是因为银矿需要大量的投入后才能产出现金流，而钼矿已经是现成现金奶牛，可以极大改善擦财务报表。
其实银矿钼矿都是非常优秀的矿，国成不缺矿资源，拥巨多的矿资源，但国城暂时确实缺钱，这么多的工程要展开，大股东又非常舍不得低位减持含金量极高的股份，虽然控股70%多。
可惜的是钼价暴涨，钼票都在涨涨涨，但注入钼矿进国城矿业却拖了太长的时间了，小股民怨声载道了。这段时间，有不少公司发布公告，公司实际控制人或董事长或被拘留或被留置立案。主要罪名是信披违规（占比超50%）、财务造假、职务侵占、行贿受贿等。监管趋势：2025年监管力度显著加强，立案到退市周期缩短至两个月内，AI稽查系统提升执法效率。这对证券市场，对小股民，都是大利好，对国城矿业老板也是一个警示，公开透明，不要拖沓。
同时我也想到了，对涉案直接相关股票的小股东，又是大利空，股价暴跌后，应该用处罚犯罪大股东的资产，补偿小股东。同时，对成功举报大股东的小股东，给予奖励，这是我的建议和呼吁。。。
另外一只重仓的中矿资源002738，基本面前面也说烂了，因为既有有色、稀有金属等作为估值基本盘，所以其他锂票暴跌时候，中矿资源002738是跌的最少的。
虽然四月初第三次满仓满融主要是国城矿业，但随着股价大幅反弹，能融资的额度有越来越多，中矿资源我是一直融资加仓的，现在仓位已经和国城矿业不分上下了！
之所以一直融资加仓中矿资源，是因为四月份以来，中矿资源铯和鍺的逻辑越来越强了，昨晚的中报也体现出来一点，中矿资源半年报铯铷营收7亿，利润5亿，同比增长50%，铯的惊喜不断；上半年锂价低迷，虽然营收增长34%，但利润大幅降低（计提了4000万存货损失），下半年锂价大幅反弹，4000万又能冲回，我也在想，中矿资源管理层会不会有增持的动作？编中报时候锂价8万多了，不计提4000万存货跌价，也没人说啥吧，但计提后中报显得比较难看了。可以说中矿资源最糟糕的日子过去了，接下来越来越好，加上锗镓投入生产，利润会远高于上半年N倍，明年铜矿投产，更高的利润。。
早上召开的业绩说明会，我也听了录音，最重要的有几点： 1、锂一季度含税成本7.2万，二季度7w，二季度售价6.4w。锂盐技改完成前继续卖锂辉石精矿，低价下毛利比锂盐好。
2、锗第一条4季度点火。
3、王董说了，铯的优势不在于加工，在乎资源，全球好开采的铯资源都在中矿手里，铯不仅一直能保持涨价，而且年底津巴布韦新的产能也出来了！
我脑子里边想到，假如中矿只是主营铯的一只股票，其产品具备绝对的垄断性，加上钙钛矿光伏板开始爆发，给30PE、40PE都可以，光铯就可以支撑现在市值了。你要是不服，那比较一下几只最主要稀土股票，大看看稀土票的PE是多少，中国稀土450倍，北方稀土90倍，盛和资源70倍，中矿资源的铯不比他们差啊，而且铯是全球唯一，垄断性更高，估值也应该更高。
再贬低一下，前面我多次说过，中矿今后两年，净利润铯10亿，铜10亿，锗按现在这个价格，还在加速上涨，也超10亿，相当于锂完全白送的。
前面讲到之所以一直融资加仓中矿资源，是因为四月份以来，中矿资源铯和鍺的逻辑越来越强了，尤其鍺，是在非洲生产，不受国内出口禁止，价格还高出一倍，而且储量还比云南锗业002428还要大。
我补充一下逻辑资料：
作为第三代光伏技术的代表，钙钛矿太阳能电池在技术研发、产业化进程和政策支持等方面均取得了显著进展，有望在不远的将来成为光伏领域的主流技术，助力全球能源转型。铯在钙钛矿电池中扮演着至关重要的角色，尤其是在提升电池效率、稳定性及材料性能等方面优势显著。具体而言，在晶体结构稳定性方面，铯可以稳定三卤化铅（PbX₃）型钙钛矿的立方相，特别是在全无机钙钛矿（CsPbX₃，X=Cl，Br，I）中，它能避免甲胺（MA⁺）和甲脒（FA⁺）的热不稳定性，提高材料的长期耐久性；在能带调控方面，铯的引入可以优化带隙，使其适用于光伏或发光应用，例如通过调整 Cs/FA/MA 的比例来优化钙钛矿太阳能电池的光吸收和能级匹配；在耐热性方面，相比于有机阳离子（如 MA⁺和 FA⁺），Cs⁺更耐高温，能够减少有机离子分解导致的相变和性能衰退，使钙钛矿材料在高温环境下更加稳定。因此，铯在全无机或混合钙钛矿电池中起到了关键的稳定和调控作用，难以被其他阳离子取代。
固态电池对锗有较大需求，且随着其产业化推进，需求量预计将大幅增长。
锗是硫化物电解质的关键成分，如Li₁₀GeP₂S₁₂（LGPS），锗掺杂可将离子电导率提升至12mS/cm，性能超越液态电解液。有研究预测，若固态电池量产，对锗的需求量预计将有50倍的增量。
从单车用量来看，中信建投测算每辆固态车需0.8公斤锗。若按此标准，固态电池大规模装车后，需求量将十分可观。从全球产量对比来看，全球锗年产量仅130吨左右，中国控制68%产能，预计到2030年，固态电池对锗的需求将达到现有产量的17倍左右。
简单计算一下，一万辆电动车8000公斤，一千万辆就是8000吨了
中矿资源的锗产量正处于从0到1的突破阶段：2025年预计产出10-25吨，2026年提升至20-33吨，2027年完全达产后稳居全球前三。其核心优势在于尾矿资源成本低、政策风险可控，且技术路线成熟。若项目按计划推进，中矿资源有望在2026年下半年实现锗产量对云南锗业的追赶，储量也大于云南锗业。
至于辽宁成大600739，吉林敖东000623这两只广发证券000776三剑客，他们自身的市值相比各自持有的广发证券000776的市值已经打了八-九折，关键辽宁成大600739，吉林敖东000623各自还有几十亿其他上市公司的股权，以及价值几十亿的主营业务医药等资产，这些都免费白送的。辽宁成大600739，吉林敖东000623净资产打了六折、八折左右，理论上随时可以变现成相当于股票市值150%以上的现金的，注意是上市公司股权，不是实物资产。牛市来了，辽宁成大600739，吉林敖东000623的净资产折价必须尽快填平，金子一定会发光的，目前图形还是相当不错的。。。
很长时间没有发长文贴了，也有股友问我为何一周一贴都不写了，我前面解释过，这里再说一遍，我不再坚持周末写贴了，主要有三个原因：
一是眼镜老花越来越厉害，尤其晚上看着屏幕感觉吃力，要注意保护了。
二是去年下半年以来，对 雪 球 也有些失望了，删帖、警告、限制展示等越来越多（像这一次，无语、无奈），没了激情，尤其今年，我写帖子也越来越随便、越来越水了，反正容易被限制展示嘛，但我自己都看不下去了。而且去年雪球改版后，我的很多老帖子网友们反映都打不开了（我从来没有删过帖，无论对错，那都是宝贵的投资笔记），比如54篇专栏长文，网友说只能看到十多篇，问了 雪 球，非要我一个一个帖子去提供网址、校验后才能恢复展示，但我自己又都看得到帖子，我不知道那些帖子网友看不到，也没有时间去折腾，很无语。我也多次说过，作为一个在职大学老师，我写贴既不想当网红，也不想消费粉丝（虽然曾经有很多的机会），至于很多粉丝热情打赏，那是对我的肯定，是我的荣耀。我写贴的出发点主要还是助人为乐、行善积德，年轻时候曾经将宝马、别墅、看完金庸全套作为目标，老爷子杀人武功越精进，佛学修为越重要的观点我深以为然。炒股二十多年收益一百多倍，短线中线长线都尝试过，也都做的不错，还是有些研究分析和心得经验的，分享一下，给有缘人一些帮助也是乐事。
三是前面曾七年重仓融捷股份002192涨了十几倍，因为给同事同学亲戚朋友们都做过推荐，加上网名和微信、QQ签名都是一模一样的大杨线，慢慢的周边熟人也认出了写贴的人就是我，甚至有人还会把帖子贴到相应的群里，那感觉就像脱了衣服在示众，不好玩。所以，最近这几年我写帖子不仅不敢像其他大V那样吹吹牛比，反而得小心的贬低自己，那压抑的感觉其实也不爽的，呵呵。。。
一周一贴只是我的投资笔记（从不删帖），只记录我的所思所想和操作记录，不构成投资建议，不收费荐股，不代客理财！