称心如意的2025年即将过去了，相信一直在看我帖子的股友们现在口袋里边是鼓鼓囊囊的，心情应该好的不得了。老杨的两只重仓票国城矿业000688和中矿资源002738是锂资源板块里边最最优秀的两只锂票，双双最先创下历史新高（其他大部分锂票离前高的一半还没到），年线收涨145%和130%，如果按4月初关水战暴跌9元多时候满仓满融抄底国城矿业，随后随着中矿资源主营的铯、鍺、铜的逻辑不断增强，又用随股价升高账户新增的融资额度，又不断的融资加仓中矿资源算，收益还会再大幅的增加。
更加可喜的是，在牢牢坚守中矿资源的同时，11月份我26-31元清光了暂时性价比已经不高了的国城矿业（主要是国城矿业几个项目拖延了一年左右，我计划明年下半年或者若有大幅回调后再买回），换股42元又抄到了光启技术002625的波段大底，一卖一买的差价一度超过了50%，自己都觉得有如神助。
所有的这一切，无论满仓满融抄底，还是高抛换股，等等，前面帖子里边都及时的、记录的清清楚楚，没有任何模糊，很多网友也跟随我做了换股操作。
去年以来，老杨一直坚定的认为长牛、慢牛已经开始了，也曾详细的论述过大牛市的天时、地利、人和三大条件已经具备，其中老杨尤其看好锂电和有色两个行业的爆发潜力，几乎每个帖子都会做分析，总结起来就一句话：看好矿资源，家里有矿，就可以豪！
在碳酸锂跌破六万一吨、哀鸿遍野的暗黑时刻，老杨不断的分析、鼓气，强调按我的研究逻辑：碳酸锂过剩其实不到10%，主要是下游备货周期才一周；2026年供需将会是紧平衡；2027年开始供不应求！
而市场实际的结果，因为AI这个耗电老虎爆发，欧美电力供应不足，储能需求超预期爆发，全球今年装机容量新增超过100%，各级电池生产线都超负荷运转了，碳酸锂的供需目前已经处于紧平衡了，提前了半年以上时间，而明年中期前后供不应求也不太有悬念了。
目前综合各方面资料看来，碳酸锂的需求是基本确定的，但供给不确定性大，不排除碳酸锂价格新一轮的排山倒海爆发：
1)复产比预期慢：皮尔巴拉有经济、有人力，复产需4-6个月；Bald Hill需要重新招人，复产需要1年；Core财务紧张，需1-1.5年融资+1年复产共2年以上；Mt Cattlin，需价格3000美元以上才复产（因矿山寿命仅2年多）；Sigma，停产后代承包商设备已带走，需先解决1.6亿美元债务问题（至少6个月），再谈复产。
2)非洲供应不确定性大：尼日利亚：2025年产量存疑（或为低价期库存集中发货），保守预测5万吨LCE，2026年，有超5万吨潜力，但受军阀割据影响，价格上涨时出货更不畅通。马里：发货远不及预期，地缘风险高。刚果金：80万吨锂辉石规划，但受中美博弈（AVZ诉讼+美国插手）影响，不确定性大。津巴布韦：2027年1月1日起禁止锂精矿出口，仅允许硫酸锂/碳酸锂出口。
本周碳酸锂期货连续大涨，已经突破13万元，宁德时代等最多的小作文，也只能暂时压制锂价，不能阻止锂价的爆发，市场已经越来越认识到，目前锂供应已经紧平衡，明年一定会供不应求。
2014年起老杨就专注投资锂电，碳酸锂在过去的十年里主要经历了两个完整的价格波动周期，现在开启第三轮：
第一轮周期：2015年 - 2019年，4万元/吨价格上涨至18万元/吨，再回落至约5万元/吨。
第二轮周期：2020-2022年，价格5万/吨上涨至60万元/吨，再回落至6万元/吨。
第三轮，2025年6月，起点6万/吨，预计2027年上涨到30万/吨以上.。
按老杨的习惯，重仓的长线票会部分筹码做做波段，目标达成前正常是不可能全抛的，但这次国城矿业全部清光，主要是短时间价格远超价值，目前项目的进度肯定赶不上股价的大涨速度（前面也详细分析过了）。。。
在碳酸锂强烈的看涨预期下，碳酸锂6-8万一吨的时候，老杨跟几个股友曾多次提到好想去开通一下期货账户，8倍的杠杆的收益真的不要太爽了。犹豫来犹豫去，但终究因为老杨骨子里边认为期货是玩火的，不是投资行为，加上还是在职的大学老师也不便玩期货，终于还是守住了处女膜。不过，8倍杠杆的期货不敢玩，券商的融资融券还是可以玩玩的，呵呵。
至于强烈看好有色，前面帖子也分析了很多，金、银、铜、鍺、铯、钼、锌、钴、镍、钨、稀土金属等等，全部看好，程度差异而已。一定要我说看好有色的逻辑，最主要的就是有色金属都是以美元计价的，而美元逐步贬值已经铁定的：
一方面，美 债滚雪球增加速度越来越快，美财政已经快承受不住了，美 联储未来走向降息和量化宽松QE是确定的，量化宽松就可以通过印钞来还债，美元贬值了也就是少还债了。
另一方面，美丽国在全球的地位早已经见顶回落，美元作为世界货币的功能性越来越弱化，部分的被黄金逐步取代在各国贮备中的比例，也导致美元贬值。
黄金变得稀缺，价格就上涨，而美元贬值，更导致用美元计价的黄金等有色金属涨价价格上涨，因此有色长期上涨趋势不变。而美元的不稳定，货币支付体系变得不稳定动荡，黄金作为两种支付体系的替代，可以起着临时替代的作用，因此黄金长期上涨的逻辑依旧在。
而其他的金属，则还有各自的涨价逻辑在，比如我已经持有了五六年，现在的老大的中矿资源002738：碳酸锂自给自足7.5万吨可以扩展到10万吨，涨价逻辑前面已经详述；铯具体产能记不清了，反正就是全球绝对垄断，随着钙钛矿光伏板的爆发，需求也会越来越高，每年涨价10-30%是常态；鍺已经点火，33吨产能，鍺在半导体、IC芯片、卫星光伏板等的需求也越来越强，而且在非洲不受禁止出口禁令影响，销售价格翻倍；铜明年7月投产，3.5万吨扩展到10万吨，铜的逻辑就更多了，电动车耗铜是汽油车三倍以上，AI爆发超级耗电导致全球电网需要升级换代，机器人爆发导致耗铜大增。。。而铜是人类最早挖局并使用的金属，铜矿品位越来越差，新铜矿探寻越来越难，加上过去十年铜价格变动不大，爆发力度就更大了，时间也会更长。
所以可以简单的按一下中矿资源的计算器，若按碳酸锂15万一吨计算，2026-2027年中矿资源的净利润可以达到70-100亿；若按碳酸锂20万一吨计算，2026-2027年中矿资源的净利润可以达到110-140亿；若按碳酸锂。。。我 靠，冒烟了
自从2022年起，美元进入长期贬值周期，根据历史，每一次美元贬值周期长9-11年，也就是美元在2031-2033年之前都是长期贬值，这之前主线是美债增加速度在加快，美债最终走向债务货币化，也就是印钞还债。美元处于长期贬值通道，预计美元贬值在2031-33年达到高峰。
除了金、银和铜，其他大宗商品基本还处于低位，随着未来美联储降息、印钞还债，美元长期贬值通道，引发两个后果，第一，热钱逃离华尔街，进入港股、A股，第二，大宗商品陆续进入上涨，金、银、铜的上涨可能只是开胃菜，后续各类大宗商品都会先后上涨，引发决战元素周期表2.0行情。
我家老二光启技术002625，具备成为巨人的基因，全球独树一帜，毫无疑问比那些还没有营业收入就爆炒的芯片票强多了，后者实际上今后会非常卷，并不见得会有多少超额的利润。前面老杨一直说找不到能让我长线的、安心的持有的AI等高科技票，全球领先的超材料光启技术002625是唯一的一只让我安心的高科技票。
光启技术超材料技术那护城河的深度，比AI芯片龙头企业技术的深度，那是深多了，全球6000多项超材料技术专利，80%在光启手里。光启的超材料技术优势是其最核心的竞争力（至少我这么认为）。所谓技术优势就两点：一是由4个数学公式组成的反向计算设计技术，所谓基因编辑，建模；二是将设计结果转为工业化微结构制造的转换技术，纳米微刻。据说当时创业团队按照在美国掌握的那套方法怎么做都不成，后来还是开展头脑风暴，想出了绝妙办法，至今已经13年了，还没见其它企业提过同样的做法。
实际上如果只是依靠单一技术优势，光启的护城河壁垒还不是牢不可摧，但加上东方大国全球唯一的的全产业链优势，加上光启上中下游一体的布局和优势，光启的护城河壁垒才够大，才够深，海内外其它企业即使能够单点攻破，在相当长时间内也难以全面掌握，更难以全面替代，这就给了光启技术由百亿市值发展到万亿市值，足够的发展空间和时间。
光启技术002625近期因为株洲905基地的承包商不作为产生纠纷，投产时间延后，股价也受一定影响了，但老杨是长线投资，根本不为所动，光启技术已经新进入四大指数，大量ETF基金必须配置，长牛慢牛可期。
想写的东西很多，但肚子咕咕的叫了，眼睛也开始痛了，还是打住吧，以前的帖子说了很多很多了，可以翻的。11月份高抛清了国城矿业，除了抄底光启技术，也加了一点盛新锂能、赣锋锂业、天齐锂业、格林美等几个锂票，开上了杂货铺（但加起来占比也不高的，不如中矿资源一只），循环的做点高抛低吸，谁涨的好就卖，跌的多就买。
格林美稍稍再说几句，这个票基本面不错，但散户太多，现在买了底仓，等放量再融资加仓。全球最大镍生产国印度尼西亚宣称计划大幅削减2026年镍矿RKAB配额的消息发出后，供应端减产预期强力刺激多头情绪，全球镍价强势反弹几天了。
而格林美在印尼已经有镍钴矿生产基地投产了，当然格林美更大的看点是全球布局的金属回收，所谓城市矿山。日前格林美在互动平台回答投资者提问时表示，格林美已建成全球最大的镍、钴、钨关键金属资源回收利用产业基地，年循环再生的钴资源超过中国原钴开采量的350%，年循环再生的镍资源占中国原镍开采量的20%，年循环再生的钨资源占中国原钨开采量的10%，精准应对全球关键金属资源竞争。2025年前三季度，公司镍资源项目自产钴金属达6534吨（含参股产能），钴回收超过6000吨，镍钴前驱体出货12万余吨，正极材料实现出货1.7万余吨，循环再造的钨资源出货量达到5590吨。
最后，再说一次吧，去年以来发贴的频次确实越来越下降了，原因前面也详细解释过了，除了眼睛老化严重，审查严格，还有可能就是因为多次批评论坛，论坛似乎也在限制展示我的帖子，历史帖子很多大家见不到了（我从来没有删帖），发新帖相应股票吧也经常看不到，若粉丝不转发都没有几万阅读了（过去动辄100万以上阅读），所以写贴的冲动也越来越低了，要不是还放不下一些铁粉，已经想封笔了。
明年我发贴的频率肯定会大大的降低，帖子里的跟帖评论还会有一些。
祝各位粉丝、股友2026年投资顺利，蒸蒸日上。。。