本周大盘先抑后扬，虽然指数波动不大，但新能源锂电、商业航天、太空算力、太空光伏等板块和概念热闹非凡，一些大盘的所谓老登股则还被适当的压制中，主要体现在沪深300等一些ETF基金被赎回了，成分个股也被强制减仓。
上周末因为 上 头觉得有疯牛苗头，价升量增加速大涨的时候，周三中午拉向了警报，泼了一盆凉水，沪深交易所要求所有券商降低新签约股民的融资融券比例，很多人长吁短叹，觉得牛市完结了，该逃命了。但这个周末已经听不到悲观声音，浏览一下论坛，又变得很乐观了，可见很多人并不会真正的分析、思考，也没有大局观，只会跌了喊跌，涨了又喊涨，只会一遍又一遍的追涨杀跌。
但上周末评论里边，老杨说的非常清楚：“作为老股民，我并不担心牛市会因此终结，但上攻的势头会减弱，盘整一下，休息休息，或者洗一洗，那都有可能的，所以这几天手头的持股逢高就减了一些融资仓位，目前基本保持满仓！下周逢低又可以融资低吸一些回来，或者手头个股轮动的做一些高抛低吸小波段。我想唱歌我就唱，没啥可担心的。。。”
这周老杨的操作完全是依计划而行，重点融资低吸加仓了盛新锂能、赣锋锂业、格林美、光启技术，中矿资源和国城矿业持股不动，这几个长线投资宝贝除了光启技术大部分又已经创下新高了。加仓盛新锂能、赣锋锂业是因为碳酸锂价格大幅上涨后产能大的锂票业绩回升优势会更加明显；加仓格林美是因为一如我前期预言，大资金终于进来了；加仓光启技术是因为回调过头了。
前面帖子我曾两次提到持股市值老二光启技术已经和老大中矿资源不相上下，两者你追我赶好不开心。今天我正式改口，光启技术给了我融资低吸加仓的机会，股数多了，改称老大（等会重点说说），中矿资源虽然市值和老大不相上下，又变成千年老二了（前面很长一段时间国城矿业是老大），哈哈哈。。。
能说的东西很多，但新鲜的好像不多了，本轮长牛慢牛的逻辑，我说很多遍了，天时地利人和都分析过了；金银铜等贵金属、小金属、有色的大牛市逻辑，前面也说了很多了，黄金走的美元不行了，白银是东 大 夺权叠加光伏等工业需求，铜是新能源叠加AI，其他小金属各有逻辑，铝等有色则是水涨船高，详细还是参见前面帖子吧。
碳酸锂价格的做底、反弹全部被我精确的分析到了，但碳酸锂价格的迅猛反弹，转眼间就回升超200%了，站到18万一吨以上，说实话还是快于我的预期了，呵呵呵。这里边有我一直说的前期碳酸锂期货被宁德时代等刻意打压过头的因素，也有国内外储能超预期大的翻倍装机的因素，更有海外很多相关地区不安宁、国内宜春等地加强了对云母锂矿的认证、环保、安全许可等管理的因素，碳酸锂从供过于求，可能快速的过渡到供不应求。
特别是国内最大的云母锂矿宁德时代的枧下窝矿，以前用瓷石的名义采矿，去年九月叫停后，缺 德 的宁德时代为了打压锂价，一次又一次的小作文说要复产、复产了，前不久国土资源部网站挂出来矿种变更，按锂矿来操作的话，两次环保公示、安全许可申请，正常最快也要到2026年年底了。然后，国家《固体废物综合治理行动计划》又发布，尾矿处理成为锂矿生产得重点，所有云母锂企业都要建尾矿库了，这个尾矿库可不是一年就可以完工发证的，两三年也很正常，四五年不发证的也有。哈哈哈，来啊，复产的小作文，咋不发了呢？！宁德时代这样的大厂锂矿复产预期持续的延后了，其他已停或还在产的云母矿山，同样可能面临类似约束，长期停产，国内本土碳酸锂的产出不仅没有增加，而且减少了，而碳酸锂的需求还在35%左右的速度高速增加，你想，你想想想。。。
重仓的个股真没啥可说的，详细逻辑还是参见以前吧。
重整已经圆满完成，等待外围条件合适时候复牌的超级老大400072众和3，本来现在可以建议复牌了。大半年前在最黯然时期，大约大盘2800点，碳酸锂价六万，国城矿业10元时候，我提出复牌三个条件：4200点，12万，19元，这样复牌时候各方都能笑逐颜开，被骂做天方夜谭。现在三个条件都达到了，本来可以讨论复牌了，但有些人低位时候不听劝，反复投诉要复牌，公司说留债没完成不宜复牌，结果留债现在变成强制规定了，还一周以公告，复牌可以，提前交付留债！现在我又要说，最晚也就十月份复牌，那时候无论大盘，还是锂价，都不可能见顶！还是一个好时机，一定会喜气洋洋的，至于你信不信，那就是各自认知问题了，我炒股25年赚至少250倍，认知水平还是有一定可信度的吧。
中矿资源我拿了五六年了，获利四五倍，但还是舍不得卖。现在铜大概一万吨给100-110亿市值，是20倍左右估值，产能会五万吨扩展到十万吨；锂在15w的价格，也按20倍估值，差不多单万吨就有130—150亿市值了，产能会7万吨扩展到10万吨，锂价20万、25万。。。？；铯、鍺的逻辑还在加强，估值300亿一点问题都没有。总之，中矿资源1000亿市值只能说及格而已。
国城矿业发了业绩预告了，11亿左右净利润，但有点莫名其妙，扣非还亏损2亿多？卖银矿七亿净利润才是扣非的，国城实业钼矿收益合并报表了，不是应该算做主营收益了，为何不算主营？问了财务专家，说是权责发生制，原来钼矿2025年最后几天才过户，只能算几天的营收，居然还有这样规定，涨知识了。
有多个股友帖子评论和小窗询问我曾经长线重仓的融捷股份，说实话我不太看好，现在不务正业还搞搞AI业务了，主要吕老板实在太精明过头，和地方政府搞扭了。本来内定给融捷股份的超级好的X03矿丢了不说，鸳鸯坝250万吨选矿建一半被叫停，四五年了还没着落。融捷股份本来大好的头香局面，还有比亚迪撑腰，结果十几年没加啥进步，一声叹息。幸运的是重仓七年，还是给了我涨十几倍的机会。
现在我看着融捷股份，就像看着曾经心爱的初恋情人在路边摆摊讨生活的感觉，一声叹息。比较一下我的超级老大400072众和3，也是最早搞锂资源的，虽然因为种种原因被迫主动退市了，但按目前的基本面，等400072众和3复牌时候，估值最少两个融捷股份的市值，可以算的请的：再一次扩储后，众和3的权益储量会是二倍多，500万吨采矿春节后获批，权益产能三倍多（蓉姐按将来75万吨采选算，现在45万吨选矿）。
这段时间，马斯克疯了，哈哈哈，按他的规划，卫星发射成百倍的加速，卫星光伏将千倍万倍的规模爆发，一年发上去100GW啊，连续五年，锂电池当然得同步配套，算是好消息。我记忆中电动车突破100GW也没几年，2024年全球动力电池装机890GW。
由此，这段时间商业航天、太空算力、太空光伏等的炒作此起披伏，热闹非凡。但我看了一下大A的商业航天相关股票，几乎都是概念为主，五到十年之内，只有投入，不会有任何业绩，得先一点点追赶马斯克吧；卫星光伏不错，三年内应该有业绩出来。
真正相关性非常大的是我新晋老大光启技术，不是概念，是实实在在的的参与，实实在在一二年内有业绩出来。
光启技术我前面已经说了些核心逻辑，他的超材料在航空航天领域已经从概念验证走向了规模应用，成为支撑新一代装备的核心技术之一：
航空装备结构件：超材料技术用于飞机机翼、机身等部件，实现结构-功能一体化，在减重的同时提升电磁性能。例如，某型战机复合材料机翼应用超材料技术后，减重达50%，且工艺一致性得到精确控制。
卫星通信与天线：超材料天线可实现轻量化、低剖面设计，并支持分频调控和多项功能集成。公司已与银河航天签署6.3亿元合同，为“千帆星座”低轨卫星提供天线，单星通信容量提升至10Gbps，减重20%。
载人航天与深空探测：超材料用于空间站舱体、月球探测器等，其高强度和轻量化特性可提升有效载荷能力，并优化热控系统以适应极端环境。
无人机与低空经济：公司研发了全球首款全机身超材料无人机，计划于2026年规模化量产，月产能1万架，切入低空经济赛道。
光启技术的超材料技术通过按需设计，实现了传统材料无法企及的综合性能，解决了高端装备复杂功能需求的难题。 公司已构建覆盖设计、材料、制造、检测的全产业链体系，技术应用覆盖所有新一代航空航天装备，成为全球少数具备超材料规模化量产能力的企业。
所以光启技术才是正宗的商业航天股，超材料已从技术验证迈向规模应用，在航空、航天、无人机等领域实现深度渗透，其结构-功能一体化的核心优势正持续推动航空航天装备的性能革新。
另外，光启技术的超材料卫星天线，综合性能也远高于常规卫星天线，光启技术的超材料卫星天线采用第四代纳米级三维蜂窝点阵结构，微结构精度达 3–5μm，基材为导电聚合物、芳纶纸、光敏聚合物等高分子复合材料，取代传统金属铜箔。该结构通过“结构-功能一体化”设计，直接嵌入卫星面板，取消复杂馈电网络，实现天线与承载结构的深度融合，厚度降至毫米级，大幅降低系统集成复杂度。
光启技术的超材料卫星天线还能减重20%，减重核心源于“掏空大法”——在材料内部构建纳米级微空隙蜂窝结构，使材料密度显著低于传统铝合金或碳纤维天线。实测数据显示，该技术可使单星减重30%–40%，远超20%目标。同时，该结构在减轻重量的同时，结构强度提升，热膨胀系数仅为铝合金的1/10，适应-270℃至+120℃极端太空环境。
光启技术的超材料卫星天线还有其他一些优点：
10Gbps通信容量的实现原理
10Gbps通信能力依赖于超材料可调谐超表面与多波束赋形技术的协同：
高频段调控：工作于Ka波段（26.5–40GHz），通过微结构精准控制电磁波相位与方向，实现高增益定向辐射；
分频与多极化：支持通信、测控、数传多频段共用，单天线集成多任务；
智能波束切换：在隐身模式（RCS<0.001㎡）与通信模式（RCS≈0.1㎡）间10ms内切换，保障通信连续性；
频率复用与MIMO增强：结合空间复用技术，提升频谱效率，单星通信容量提升50%以上，达成10Gbps目标。