英伟达自己都没玩明白光怎么回事。都光铜并进、路线未定，还把高端光芯片产能锁死在Lumentum和Coherent手里，国内根本碰不到核心。国内所谓AI光模块，本质就是中游组装代工，高度依赖北美订单；国内智算甲方没一个玩得懂高端光互联，真实内需量极小，几乎国内玩替代的光需求为零。光的需求完全撑不起当前市值。故事讲得再猛，也掩盖不了缺核心技术、缺本土大需求、靠代工走量的现实，高位泡沫一碰就碎。
光通信只看axt，aaoi、lumemtum、cohr，再加个长飞光纤…