有色锂电涨疯了！化工终于炸了？这波要抄底吗？

大动作！

有色涨完锂电涨，锂电涨完光伏涨，现在终于轮到大化工放大招了！

全球化工巨头集体“喊涨”：

巴斯夫一口气提价 300 美元 / 吨，

亨斯迈跟涨 125 欧元 / 吨，

咱们的“化工一哥” 万华化学直接跟上，

东盟地区 MDI、TDI 同步涨 200 美元 / 吨！

才一个多月，聚合 MDI 价格就飙了 4%，纯 MDI 涨了 6%，

更狠的是 TDI 从二季度末到 8 月直接暴涨 37%！

这可不是小打小闹，分明是行业要开启“涨价模式” 的信号。

今天就扒透这波行情：万华化学凭啥带头涨？

涨价能持续多久？

普通人能借光喝汤吗？

涨价潮实锤！

全球巨头集体“喊涨”

先上硬核数据，这波涨价根本藏不住：

·国际巨头先动手：

巴斯夫 1 月对东盟 MDI、TDI 双提 300 美元 / 吨，理由直白 —— 能源、物流成本涨疯了；

亨斯迈 2 月跟进，欧洲地区 MDI 涨 125 欧元 / 吨，成本压力全转嫁；

·万华紧跟发力：1 月 15 日直接上调东盟售价 200 美元 / 吨，

国内市场更不客气，2 月聚合 MDI 报价 18875 元 / 吨，比年初涨了 750 元；

·TDI 彻底疯了：8 月均价 1.6 万元 / 吨，较二季度末暴涨 37%，科思创爆炸停产直接给供给端 “火上浇油”。

说白了，这不是某家企业的独角戏，是全球化工巨头的“集体行动”。能让这些大佬统一战线，背后的逻辑绝对不简单。

三大推手炸出涨价逻辑，这波不是虚的！

别以为是企业随便抬价，这波涨价是“天时地利人和” 凑齐了，三个推手直接把价格顶上去：

1. 成本压力逼得巨头动手

能源、物流、原材料“三涨”，化工企业快扛不住了。

巴斯夫直言“运输、能源成本持续增加”，

亨斯迈也喊着“原材料成本攀升”。

要知道 MDI 生产极度依赖能源，油价、天然气价一涨，生产成本跟着飞，不涨价就得亏，巨头们只能集体 “保利润”。

2. 供给端直接 “断供” 式助攻

这才是最关键的“王炸”：

·装置集体检修：日本东曹 40 万吨装置临时停车，韩国锦湖、巴斯夫各停一个月，日本科思创 3 月跟进检修，亚洲产能直接砍了一大块；

·库存创历史新低：8 月纯 MDI 库存才 6.2 万吨，TDI 更惨只有 1.1 万吨，都是历史低位，根本不够卖；

·寡头垄断说了算：全球 MDI 就几家巨头玩，万华市占率 32%，想不涨价都难，这就是 “垄断级话语权”。

3. 需求端政策 + 新能源双 buff

涨价得有需求接盘，现在需求端直接爆了：

·政策送大礼：国家“以旧换新” 政策落地，家电、家装、汽车全被激活，2024 年 12 月冰箱产量涨 10.3%，出口增 10.7%，全要靠 MDI 做保温层；

·新能源抢货：新能源汽车轻量化靠聚氨酯复合材料，光伏也用得上，下游企业生怕涨价，提前锁货囤料。

成本压顶、供给收缩、需求爆发，这三件套凑齐，涨价简直是“必然结果”。

万华凭啥成“最大赢家”？

龙头地位直接拿捏

全球涨价潮里，万华化学才是真正的“隐藏王者”，这优势别人根本比不了：

1. 产能扩张吃到 “垄断红利”

全球拟新增 173 万吨 MDI 产能，万华一家就占了 130 万吨！

宁波 60 万吨技改项目已经竣工，福建还要加 70 万吨，2026 年投产后产能直接碾压对手。

现在市占率 32%，未来只会更高，定价权直接攥在手里。

2. 全产业链布局降本 “杀疯了”

别人愁成本，万华早把“护城河” 挖好了：

·石化板块四大项目全投产，乙烯一期改乙烷进料，原料成本直接降一截；

·从 MDI 到石化，再到精细化工，一体化产业链能自己消化成本，别人涨价保利润，万华涨价直接赚更多。

3. 新业务打开 “增长天花板”

不止靠 MDI 吃饭，万华早就布局新赛道：

·20 万吨 POE 投产（光伏胶膜核心料），1 万吨维生素 A、5 万吨光学树脂开车成功；

·1 万吨香兰素项目获批，直接切入食品添加剂赛道，高附加值产品越来越多。

机构早就看明白了，国信证券直接给“优于大市” 评级，预测 2025 年净利 172.72 亿，现在 PE 才 12.5 倍，简直是 “低估的龙头”。

最后灵魂拷问：这波机会能持续多久？

化工能接棒涨吗？

现在大家最关心的是：涨价能撑多久？能上车吗？

机会很明确：短期看，库存低位 + 装置检修 + 政策发力，

至少半年内供给跟不上需求，价格稳得住；

长期看，万华新产能释放 + 新能源需求增长，业绩弹性十足。

现在有色锂电涨累了，现在化工板块带着涨价逻辑冲上来，万华化学作为龙头，会不会成为下一个“涨不停” 的标的？

最后想问大家：

“国信预测 2025 年净利 172.72 亿，现在 PE 才 12.5 倍”，你是否认可？

除了万华，化工板块还有哪些隐藏的“涨价选手”？

你觉得万华化学这波涨价能带动化工板块走牛吗？

评论区聊聊，咱们一起蹲住这波“涨价红利”！