$胜宏科技(SZ300476)$ 胜宏科技的情况，可以参考光伏，光伏概念从2019年开始讨论，2020年爆发，然后连涨两年一直到2022年，可以看一下期间光伏龙头的涨幅，非常夸张，跟现在的AI不遑多让，但是从2022年开始，龙头股基本就是回调加震荡，我记得很清楚，那个时候股吧和雪球也是一堆人喊不慌，确实没啥可慌的，当时每年光伏装机需求都在上调，龙头扩产能扩的很夸张，都说供不应求，好日子还在后头呢，实际上光伏这轮周期真说开始是，2023年，产能过剩，价格战开打，光伏概念就熄火了，但是2022年的时候，股价就已经涨不动了，预期预期都是提前兑现的，回到现在胜宏也是一样，今年已经兑现了这么多预期，余温肯定尚在，但是到了明年不可能再涨这么夸张了，再怎么说，这也是制造业，制造业就要服从周期，你在高科技也是制造业，PCB的周期还没到顶，但预期已经兑现的七七八八了，所以明年可能胜宏还有个30％左右的涨幅，参考光伏龙头