Abivax的obefazimod(ABX464)管线估值

$Abivax(ABVX)$

仅美国市场销售峰值约28+8=36亿。

按照3-5PS计算，美国市场可以支撑108-180亿美元市值。

1.核心假设：

-年费5W美元

-峰值渗透率30%

-临床成功率

UC适应症（已进入III期，计划2026年末提交NDA）：60-75%

CD适应症（尚在IIb期）：30-50%。

2.分适应症销售预估：

a.适应症-UC（溃疡性结肠炎）

销售峰值约28亿美元。

b.适应症-CD（克罗恩病）

CD患者为UC患者的一半。目前处于2期临床，成功率假设为40%。销售峰值约40*0.5*0.4=8亿。