你打针吃药减肥，我喝酸奶减肥——美诺华

上周和朋友聊天，他说比较看好一支股票，是做益生菌减肥的，我就认真翻阅的雪球、豆包AI分析报告，发现这个股票确实有点意思。减肥无非两种方式，一种有意志力的，通过节食或者撸铁减肥，另一种就是人懒还爱美的，只能打针或者吃药了，但毕竟是打针吃药，“是药三分毒”的道理他们还是懂的。

减肥药市场巨大毋庸置疑，竞争同样很大，想要分一杯羹必须要有大的亮点，不然凭啥让你上桌。美诺华分析当前减肥药的机会点，在夹缝中研发一个既能减肥、还不需要运动、而且副作用又低的产品，成年人不做选择，全都要。

美诺华JH389项目简述就一句话“通过基因工程对益生菌进行改造，使其在肠道内持续分泌GLP-1类似物”，喝着酸奶就减肥了，副作用又低，还能骗自己吃的不是药，是酸奶、是保健品，这心里按摩杠杠的，如果成功上市无疑就像在减肥药市场投下重磅炸弹，引爆量有多大大家自己想。

美诺华JH389最终是否能成功上市谁也不知道，就目前动物实验来说很理想，但毕竟人和动物有很大区别，在不确定六爷到底吃了几碗粉之前，美诺华这个故事是很美的，A股不缺业绩好的，缺的是美好的故事。

JH389基因改造技术专业性太强，为了弄懂原理，我找了一个类似的成熟技术-转基因玉米：转基因玉米的核心原理是定向引入外源基因片段，通过基因工程技术改造玉米的遗传物质(DNA)，使其获得传统育种难以实现的特定性状(比如抗虫)，首先找到能控制抗虫的特定基因，发现抗虫性状来自苏云金杆菌常用的Bt基因，然后将Bt基因与“载体 DNA”拼接，形成"重组载体”，最后通过特定技术将重组载体送入玉米的受体细胞，最终通过筛选、培育成能够抗虫害的玉米。基因工程的药物也有不少：诺西那生钠（通过反义寡核苷酸技术调节 SMN2 基因剪接，治疗脊髓性肌萎缩症）；Luxturna（通过腺相关病毒载体导入RPE65基因，治疗遗传性视网膜营养不良）；HPV疫苗（通过酵母表达HPV的 L1蛋白，预防 HPV 感染导致的宫颈癌、肛门癌等、预防乙肝病毒感染。重组带状疱疹疫苗（表达水痘-带状疱疹病毒的糖蛋白E(gE)，预防带状疱疹）....。说白了，在食品、药品等方面已有不少真实案例，美诺华JH389并不是天方夜谭忽悠人，只是在减肥药领域新开创而已。

产品是产品，投资是投资，如果炒股票没赚钱那也是扯淡，所以在买入一支股票之前，先问问自己三个问题：一是这个公司赚钱吗；二是行业有前景吗；三是股价贵不贵。别把股市当赌场，赌徒心态必死，像蚂蚱一样天天跳来跳去，清仓离开股市可能是最好的选择。现在针对美诺华来回答上述三个问题。一是是否赚钱，公司仅做原料中报净利润4600万元-5200万元，增幅1.43倍至1.75倍，还没有算已投入研发费用未出业绩的JH389，答案是赚钱。二是是否有前景，JH389如果成功上市，中性预测市场稳步增长，3 年内市场渗透率达到全球肥胖人群的 1%，约1700万用户，答案是有前景。三是股价贵不贵，贵不贵是相对而言，根据周线倍量原则，内诺华在6月13日那周较上一周放量4倍，代表趋势可能反转，是一个比较确定的买入时机，市场有5000多支股票，不可能每支都关注到，知道这支股票比较晚，但我认为现在仍然不贵，根据上述用户数量预测，预计2027年净利润40亿元，PE25倍，市值预估1000亿元，现在不到60亿元，还贵吗。

持股是一门哲学，不能盯着分时线、K线起起伏伏来决策买卖，而是要看内在逻辑是否发生变化，看企业、看股价要看得更远，要敢于持股。一轮景气度行情开始，往往不会一蹴而就，但曲折中会保持上升态势很久，选到好股很难，耐心陪伴更难。

今天你可能看到一些文章后对美诺华信心满满，坚定要与它共进退，可能明天一个跌停或者某位大咖推荐其他个股，你可能跑的比谁都快，那就忽略此篇文章。文章只是个人分析的分享，不能成为你买卖的依据，但炒股要有自己的交易逻辑“为什么买，为什么卖”，这个是永恒正确的，总不能买它的理由是因为“我感觉它要涨”。

开头给我提及美诺华的这位朋友提到一句话我记忆深刻，分享给大家：操作细微做不到完美，只追求大概率的胜率。$美诺华(SH603538)$