$恩捷股份(SZ002812)$ $璞泰来(SH603659)$ $先导智能(SZ300450)$
有个朋友评论里说璞泰来收个基膜厂子就完成闭环了，我在跟大家聊聊璞泰来逻辑，就咱们大多数买入璞泰来的投资者都不了解透彻的话，更别提场外的投资者！
市场主要盯着“负极材料”的老标签定义璞泰来，隔膜认为它只有涂覆，所以觉得它得收个基膜厂才算隔膜业务闭环，这纯属没看透行业趋势和公司布局！现在基膜行业早就是超薄化替代的趋势，那些落后产能连成本都收不回来，巴不得找冤大头接盘，收它纯属给自己添包袱，根本没必要！
璞泰来的隔膜闭环，是实打实的“自研设备+基膜-涂覆-材料”一体化，这可不是简单凑个产能，而是靠全链条协同筑起的成本护城河——成长弹性根本不是靠单一环节增长，而是产业链自然延伸的结果，这是那些单一环节的同行想追都追不上的壁垒。而且公司马上港股上市融资，后续扩的都是低成本、技术领先的先进基膜产能，这才是真