26年才是这轮周期开始第一年，最近的调整有让不少人悲观起来了，恐慌情绪之下各种看空理由都出来了，什么需求不行了，行业又开始扩产了。
我给大伙简单把逻辑讲明白，一句话先放这：需求一直在涨，供给增长断开了，现在才想建产能根本赶不上，2026年供需缺口板上钉钉，周期行情跑不了！
先看需求：压根没弱，一直在涨！
锂电的总需求，这几年就没停过增长，尤其是近两年储能带动下直接起飞：
2025年直接爆了，同比涨54%；2026年还能保持近30%的增速，总量干到2300GWh。
核心就是俩逻辑：新能源车还在迭代，单车带电量越来越高；储能彻底爆发，成了需求增长的主力军，下游电池厂排产一直满，对上游材料的需求是刚性的，只多不少。
再看供给：行业亏麻了，在建工程和资本开支转负！
之前2022年是扩产最疯狂的时候，那是行业扩产的顶点，之后就一路降温，现在直接进入收缩模式，两个关键信号特别明显：
1. 24年在建工程转负：手里在建的新项目、新产线，规模比去年同期还小；
2. 25年资本开支转负：企业掏出来建厂房、买设备的钱，比去年还少，彻底不盲目砸钱扩产了。
电解液全产业链，各个环节的扩产从2022年二季度扩产见顶，2024年二季度在建工程转负，2025年一季度资本开支转负；基本都在这个范围区间。
最关键的在于：现在建产能，根本赶不上2026年，填补缺口的唯一办法就是回到2024年启动扩产。
很多人看现在有企业喊新建扩产，就觉得供给要过剩，纯纯想多了！这不是“母鸡下蛋”没这么容易！
锂电材料、尤其电解液这些化工产能，新建到投产，最少要1.5-2年时间，这是硬性周期，跑不掉。现在别被恐慌情绪支配！锂电周期才开始第一年，现在都调整到这了割肉不是纯韭菜了吗？
最后说下核心逻辑：电解液属于精细化工赛道，同时踩中了化工行业五年大周期触底反转和锂电材料供需错配缺口两大核心周期，双重周期共振形成戴维斯双击，供需格局彻底扭转了，26年价格和盈利都会迎来大幅修复。再加上2026年是十五五开局之年，国家明确“十五五是碳达峰决胜期”，新能源政策密集。这样的基本面，电解液精细化工赛道，不起飞都难吧！
电解液行业三重利好共振，2026能否起飞？
评论区见真章！
我统计的锂电行业增速和电解液行业资本开支情况。贴图了自己看。
行业出货量数据：GGII高工锂电权威锂电出货量数据（2020-2026，含2026官方预测）
电解液行业核心扩产指标
数据均基于国家统计局、Wind行业汇总、头部上市公司财报加权测算
【数据口径】行业在建工程、资本开支增速，均按天赐材料、新宙邦、石大胜华、华盛锂电、多氟多、天际股份、海科新源等电解液各环节龙头财报数据加权平均，数据权威、代表行业真实趋势。$石大胜华(SH603026)$ $天赐材料(SZ002709)$ $多氟多(SZ002407)$
#化工板块掀涨停潮# #锂电池# #化工品价格屡创新高多股涨停#