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$ST名家汇(SZ300506)$ ST名家监事在2025年7月16日的增持行为存在合规风险,具体分析如下:
一、敏感期交易限制的核心问题
根据中国证监会及交易所规则,上市公司董事、监事、高级管理人员(以下简称“董监高”)在以下期间不得买卖本公司股票 :
1. 定期报告公告前30日内(如年报、半年报);
2. 业绩预告、业绩快报公告前10日内;
3. 自重大事项发生之日或决策过程中至依法披露后2个交易日内。
关键事实:
- ST名家于2025年7月16日当天发布了《关于累计及重大诉讼、仲裁情况的进展公告》,属于可能对股价产生重大影响的“重大事项”。根据规则,敏感期应涵盖重大事项发生之日至披露后2个交易日内 。
- 监事李娜娜的增持行为直接发生在公告披露当日(7月16日),且未超过披露后的2个交易日,明显处于敏感期内。
二、公司内部制度的约束
根据ST名家《董事、监事和高级管理人员持有公司股份及其变动管理制度》 :
1. 董监高买卖股票前需书面通知董事会秘书核查,确认是否存在敏感期或其他违规情形;
2. 明确禁止在定期报告公告前30日、重大事项决策至披露期间进行交易。
违规点:
- 监事增持前未履行内部核查程序的可能性较高(搜索结果未显示公司发布核查结果或合规声明);
- 增持行为与公司内部制度的禁止性规定直接冲突。
三、预重整期间的特殊性
尽管预重整期间股票原则上不停牌,但需注意 :
1. 内幕信息防控义务:预重整本身属于可能影响股价的重大事项,董监高需严格遵守内幕信息保密义务,避免利用未公开信息交易;
2. 法院或管理人的特别限制:若预重整期间存在法院或管理人发布的交易禁令(如限制董监高交易),增持行为将进一步违规。目前搜索结果未显示相关禁令,但需以公司公告或法院裁定为准。
四、信息披露的合规性
根据《证券法》及交易所规则,董监高增持后需在2个交易日内披露。监事李娜娜的增持信息于7月17日(增持次日)通过深交所公开披露,时间上符合要求。但披露合规性不改变增持行为本身的违法性 。
五、历史案例与监管实践
1. ST名家过往违规记录:2024年高管增持计划因“敏感期”“未开立账户”等原因多次拖延,反映出公司内部对交易合规性的把控存在问题 ;
2. 监管处罚先例:敏感期交易通常面临监管问询、公开谴责甚至行政处罚。例如,2023年某ST公司监事因敏感期交易被深交所通报批评,并被要求收回违规收益。
结论
综上,ST名家监事在2025年7月16日的增持行为大概率违反敏感期交易限制,可能触发以下风险:
1. 交易所发出监管问询函或公开谴责;
2. 公司董事会需收回增持收益(若存在盈利);
3. 预重整进程可能因合规问题受阻,影响投资者信心。
建议投资者密切关注公司后续公告,尤其是监管部门的反馈及内部核查结果。