唯科科技-待破新高

重申唯科优势：卡位龙头MT插芯，主业稳健空间大
近期唯科在MPO的变化逐步被认知，核心逻辑梳理如下： MPO需求爆发直接引发供给变化。AI数据中心带来高密布线刚需，行业高增长。MPO格局目前康宁40%、康普20%+，SENKO 20%。康宁为保供和多家代工厂绑定，康普目前在国内积极寻找供应商，但由于MPO中MT插芯要求高、合格供应商极度稀缺。 唯科是如何切入MPO的？ 唯科与康普合作近20年，24年底对接MPO需求，并于25年批量供货MPO散件。MT插芯需要具备微米级精度注塑能力+极严生产环境控制能力，唯科凭借国际一流模具+注塑能力形成高壁垒+高粘性。 MPO能给唯科带来多少增量？ 公司25年已开始供应散件，ASP约30元。目前插芯测试推进顺利，双头16芯插芯预计ASP约70元，且高壁垒带来更高利润率。后续向代工拓展ASP可达300元。 所以：主业稳定、MPO是高弹性预期。主业预计26年3.6亿元，未来2-3年稳定20%增速。MPO高弹性+主业稳健，安全边际高。

股价短期蓄势，待破新高？$唯科科技(SZ301196)$ $机器人概念(BK0471)$ $深成指A(SZ150022)$ #MPO#