再鼎医药2028年销售预测-大结果的投资机会即将启动$再鼎医药(09688)$
再鼎这种无三期临床风险，超级确定的（比bd好太多的）商业模式，被惨不忍睹地低估，实在看不下去了，简单分析下这个黄金机会。先看三年，毛估估算一下这个机会大不大。
姑且将再鼎届时具体构成拆分为以下“8款核心产品+其他管线”的组合：
1. 艾加莫德
自免王者，超长DOT
2028销售额：6.0亿美元
• 关键逻辑：gMG+CIDP患者基数合计≈26万，生物靶向药渗透率预计2028年达15–18%，医保后年费用≈1.7–2.0万元，峰值>10亿美元，2028年处于爬坡中段。
2. KarXT
精神分裂一线 预计2026年国内上市，超长DOT
2028销售额：3.5亿美元
• 关键逻辑：中国存量患者>800万，创新口服药渗透率假设9–10%，医保后年费用≈2万元，峰值4.5–5亿美元，2028年处于快速放量期。
3. 贝玛妥珠单抗
FGFR2b阳性胃癌一线，预计2026年上市
2028销售额：2.5亿美元
• 关键逻辑：中国胃癌年新发>48万，FGFR2b阳性≈10%，渗透率假设12–15%，医保后年费用≈8–10万元，峰值>5亿美元。
4. 肿瘤电场疗法Optune
GBM、间皮瘤/NSCLC/胰腺癌
2028销售额：2亿美元
• 关键逻辑：GBM存量患者≈5万，渗透率提升至25%，设备租赁年费≈25–30万元，峰值>3.5亿美元。
5. 则乐
卵巢癌、输卵管癌、腹膜癌维持治疗
2028销售额：2亿美元
• 关键逻辑：已进入成熟期，渗透率趋于稳定，峰值≈2亿美元。
6. 纽再乐（Nuzyra，奥马环素，广谱抗生素）
ABSSSI、CABP
2028销售额：1.3亿美元
• 关键逻辑：抗感染赛道放量，峰值≈1.7亿美元。
7. 瑞派替尼
四线GIST
2028销售额：0.7亿美元
• 关键逻辑：小众肿瘤，竞争格局良好。
8. Tisotumab vedotic
二线宫颈癌
2028销售额：0.5亿美元
• 关键逻辑：妇科肿瘤赛道，ADC红利。
9. 其他 1.5亿美元
2028年合计：6+3.5+2.5+2+2+1.3+0.7+0.5+1.5 ≈ 20亿美元
公司届时预计有15个产品上市并有50亿利润。再鼎你不能让他赢利，盈利后超级临床和商业化能力带来的滚雪球效应，将使得公司有源源不断的低价引入高价卖出的好产品卖，300亿人民币年销售将很快实现。
需要注意的是，这些都还不包含1310的重磅期权。一旦让再鼎跑通从国内biotech买分子去海外临床和销售的模式，第二个雪球将滚得更快更大。
至于估值，参照差不多营收的瀚森，信达，你觉得28年给几千亿？以上为投资研究记录，不构成投资建议。