嘉友国际:卡位非洲铜矿运输，兼具HALO和高成长的稀缺标的

HALO(Heavy Assets, Low Obsolescence) 即重资产、低技术淘汰风险。包括输电网、油气管道、公用事业、交通基础设施、关键设备。这类资产很难被凭空创造，也意味着很难被AI技术颠覆、替代。在AI避险交易扩散的今天，买入HALO资产是稳妥的选择。那么，能否选出一个具有高成长性和极大的想象空间的HALO资产呢？

首先这类股票的必须具备HALO的特点，这就意味着需要从房地产、建筑材料、交通运输等重资产且低技术含量的一级行业中选取股票。

但这几个行业又多为进入成熟期、在存量市场搏杀的传统行业，想从其中寻找高成长性，唯有找到“增量场景”或者“蓝海市场”，从当前市场演绎的路线来看，可以简单归结为“AI通胀链”和“出海”。AI通胀链锚定半导体、算力、电力、资源的刚性需求，而出海则是中国企业突破存量内卷、打开全球增量的核心主线。

将以上几条线汇于一点，运输资源的跨境物流和高速公路，正