$格林精密(SZ300968)$ 为什么亚马逊比Space X牛的多？

去年12月31日在旧金山等着看跨年烟花以前，许下了2026年对美股的一些美好愿望：
有心的朋友注意到，壮丽七姐妹里面，京哥寄予厚望的是亚马逊和谷歌。
我们在社群聊天的时候，京哥曾经反复提示，亚马逊已经是美国排名第一的零售企业了，雇员数量和销售额都是第一名，并且逐渐和第二名沃尔玛拉开距离，显示了电商平台的强劲优势。话虽如此，虽然美国是消费大国，但是仅仅靠商品零售并不能进一步推高亚马逊的市值，那么，今天给大家介绍另一个亚马逊所拥有的业态-近地卫星通讯，来看看它是如何和今年将要上市的SpaceX展开竞争的。
下面详细介绍 亚马逊的卫星计 Amazon Leo的背景、目标、进展、技术特点及行业竞争等关键信息：
一、计划背景与目标
Amazon Leo（2025 年 11 月之前叫 Project Kuiper）是亚马逊于 2019 年 启动的低地球轨道（LEO）卫星宽带网络项目，旨在通过大量卫星组成星座，为全球人群提供 高速、低延迟的互联网服务。这个计划由亚马逊的 Devices & Services 部门负责，而 不是蓝色起源 Blue Origin（贝索斯个人拥有的航天公司，不在亚马逊上市公司内）。
主要目的：
弥补偏远、传统地面网络覆盖不足的地区的互联网服务缺口；
支持消费者、企业、政府等多种用户；
与现有的卫星互联网竞争者（如 SpaceX 的 Starlink）展开竞争。
二、卫星规模与部署
经 美国联邦通讯委员会（FCC）批准，该计划最终可部署约 3,236 颗卫星。
部署进度：
自 2025 年 4 月正式开始大规模部署；
多次发射任务已经成功将卫星送上轨道，目前已有超过 150 颗左右 的卫星在轨（数据随进展更新）。
发射安排：
为完成部署，亚马逊签下了史上最大的商业发射采购合同之一，计划使用多种火箭：
联合发射联盟（ULA）的 Atlas V 和 Vulcan；
Arianespace 的 Ariane 6；
Blue Origin 的 New Glenn；
共计 83 次发射合同（含可选项）来部署大部分星座。
三、技术特点与系统架构
1）低地球轨道（LEO）卫星
这些卫星运行在距地面约 590–630 公里的低地球轨道，与 Starlink 类似，延迟相对更低，适合互联网通信。
2）终端设备
Amazon Leo 计划提供多种用户终端设备，适应不同场景：
Leo Nano：便携式终端；
Leo Pro：中级便携/车载终端；
Leo Ultra：企业级终端，可支持 高达 ~1 Gbps 下载速度。
这些终端结合紧凑设计和亚马逊自研芯片，旨在提升体验并兼顾成本。
3）卫星设计与安全
卫星配有推进系统（如霍尔效应推进器）以便在轨道上进行机动和避让；
亚马逊强调空间安全、轨道可持续性和减轻空间碎片风险，与其他运营者合作制定安全操作规范。
四、运营与服务模式
1）全球覆盖与服务对象
目标覆盖全球，包括偏远、传统网络难以覆盖和服务不足的地区；
用户群包括普通家庭、企业、政府机构及航空公司等。
2）行业合作
已宣布与捷蓝（ JetBlue） 航空公司合作，计划从 2027 年起提供机上 Wi-Fi 服务。
3）与 AWS 融合
重点打造卫星网络与 Amazon Web Services (AWS) 的集成，可实现数据直接接入云服务等功能，从而增强企业客户体验。
五、竞争与市场
Amazon Leo 的直接竞争对手是 SpaceX 的 Starlink：
Starlink 已在轨运行上万颗卫星，并拥有数百万用户；
Amazon Leo 尽管起步较晚，但依托 亚马逊庞大基础设施、制造能力和 AWS 服务，努力拓展市场。
该市场的核心竞争在于：
卫星数量与覆盖；
终端设备成本与性能；
与地面网络的整合能力；
商业合作生态（如航空、政府、企业服务）。
京哥点评：从上面的介绍我们需要了解亚马逊目前股价没有包括的新的增长点：
1）高达3000多颗的LEO近地卫星；
2）自研高性能芯片；
3）卫星接收系统；
4）卫星与亚马逊云的直连（比卫星直连手机更加宽泛）
5）有可能的蓝色起源与亚马逊的兼并（火箭➕卫星全有了）
我们看到，亚马逊和SpaceX各有千秋，但是亚马逊似乎在整合1）庞大客户群体；2）芯片制造；3）卫星制造及运营；4）火箭制造及发射；5）云端数据集成及分析。从这几点来看，亚马逊的潜力将高于SpaceX。