美股双创新高背后：
财报季博弈与地缘风险交织下的全球资产再定价（2025.7.22）
摘要
2025年7月22日，全球金融市场在财报季预热、地缘风险缓和与货币政策预期扰动中剧烈震荡：美股标普500、纳斯达克指数双双刷新盘中新高（标普突破6300点），科技七巨头领涨；欧股受企业盈利疲软与欧美关税谈判僵局拖累多数收跌；日元因日本政治风险“利空出尽”反弹超1%，黄金突破3400美元关口；美债收益率四连跌至4.12%（10年期），反映避险情绪升温。本文从宏观政策、中观行业、微观企业多维度拆解市场逻辑，结合权威数据与机构观点，为投资者提供全天候交易策略。
一、宏观视角：政策博弈与流动性再平衡
1.1 美联储“人事风波”与政策预期
近期市场热议“特朗普可能解雇鲍威尔”的传闻，引发美债收益率短期波动（10年期周内累计下行6BP）。对此，巴克莱银行策略师Fiotakis指出：“鲍威尔被撤职的概率不足10%，即便发生