$剑桥科技(06166)$ 思科 AI 大会再掀浪潮，港股剑桥科技站上“军火商”C 位
战略升级，需求明确
2月4日思科AI大会正式发布超以太网（UE）、51.2T交换机及AI数据中心解决方案，标志着企业级AI算力基建进入规模化部署阶段。思科同步明确2026年AI基础设施收入目标突破30亿美元，对应800G/1.6T光模块采购指引达250-300万只量级。
深度绑定，产能匹配
剑桥科技作为思科800G光模块核心JDM供应商，已占据其需求量的50%以上。公司500万只/年的产能规划与思科放量节奏高度契合，形成“订单-产能”闭环。大会对UE标准及1.6T路径的官方背书，等同为剑桥的硅光+LPO技术方案颁发市场准入认证。
量价逻辑，双重受益
思科每新增一笔AI交换机订单，都将直接转化为剑桥光模块的确定性出货。短期板块情绪催化资金向“思科产业链”集中，中期通过客户信用背书及需求能见度提升，有望打开公司2026年60-70亿光模块收入空间。
股价弹性，聚焦港股
截至2月3日收盘，港股剑桥科技（06166.HK）单日上涨4.48%至79.35港元，已部分反映市场预期。在思科AI战略持续落地、光模块技术迭代加速的背景下，具备稀缺供应链卡位的港股剑桥科技，有望持续获得资金重估。