$胜宏科技(SZ300476)$ $东山精密(SZ002384)$

如何看东山精密10亿美元扩产，以下几点

1：扩产瞄准高端PCB的中长期需求；

结合近期PCB 厂商扩产公告，行业需求的大爆发，高景气，AI 大爆发；

2：扩产10亿美元，自有资金或者自筹资金，东山估计也要曾

鹏鼎控股-50亿元

沪电股份-43亿元

胜宏科技-49亿元

深南电路-12亿元

景旺电子-26亿元

这么多家扩产，要么是确定有项目需求，要么是看好行业需求，总之都有活干，行业

集中度预计在2027年左右进一步集中，就看高端的PCB的技术瓶颈了，谁能先绑定行业

大佬，谁就先吃肉，储备资金，升级技术，建立更好的防火墙......

3：扩产新建厂房到良率一般2~3 年，这么多厂家扩产，产能释放应该也在2027年，

那么对于短期来讲，2025~2026 年应该还是一个产业大年，只要你产品好，满足需求

产量够，那么你就有强的溢价能力......

4：2025~2026 年，

谁拥有最大的高端PCB的生产能力？

谁拥有最好的高端PCB需求客户？

谁拥有最好的高端PCB产品良率？

谁拥有最牛逼的广泛头部客户？

那么谁绑定了客户与其共同开发？