中药板块半年报预喜【7.16叙市】

丰厚的利润都是趁着大跌买出来的。什么行业和公司能否困境反转，重回正轨？

真正想明白这个问题，是在武汉的黄鹤楼，黄鹤楼始建于三国时期公园223年，中间不管有没有破坏、重建，反正经历唐朝安史之乱，是被彻底摧毁了的。

但黄鹤楼能一直被重建、修缮。靠的是崔颢的“昔人已乘黄鹤去，此地空余黄鹤楼。 黄鹤一去不复返，白云千载空悠悠。 晴川历历汉阳树，芳草萋萋鹦鹉洲。 日暮乡关何处是？烟波江上使人愁。”

靠的是李白的“故人西辞黄鹤楼，烟花三月下扬州。 孤帆远影碧空尽，唯见长江天际流。”

靠的是文人墨客一首首诗词，构成想象共同体、形成精神内核，只要这些诗词在、黄鹤楼就永远在。

业务上看，行业未来是否还被人们需要，公司能否被大家想起很重要；企业内刊，创始人形成的精神内核、企业文化决定了能跑多远。

比如清洁能源、比如衣食住行、比如新奇的电子设备……

1、以$NVR INC(NVR)$ 这家美国地产公司为例，1980年成立，发家史走的也是“收购和兼并，整合资源上杠杆，提升市场份额”的路，结果1992年资金链断裂，CFO还因为挪用资金逃出国了。

破产程序结束，新的股东加新的管理层进行了一些优化调整，时间来到2007年又因为次贷危机，美国房地产市场被重创，公司大量债务需要清偿，资金链又断了了。

多次教训以后，公司完全采取稳健经营的策略，保留充足流动资金。2012年现金储备恢复到20亿美金，才继续扩张，一步一步扩大市场份额。结果反而这么多年来走势稳步向上：

2、经受了贸易关税后困境反转的案例，还有老朋友$春风动力(603129)，摩托车这一波70%。也非常亮眼。

做工具出口的$巨星科技(002444)，困境反转后也有40%的反弹。他们的业务逻辑都非常朴素。

3、杭州银行发公告，股东中国人寿准备清仓减持手里0.7的股份了。虽然中国人寿持股比例早都低于5%了，但因为他是IPO时候就在的股东，IPO期间作出过承诺，锁定期满后减持股份时需提前通知公司并公告，三个交易日后才能减持。所以才有了这次公告。

说明险资并不是网上说的完全不考虑股价涨跌，只买不卖，看中银行分红。银行那条最硬的险资逻辑是会受到动摇的。

……

聊回指数，A股今天虽然指数翻绿，但是个股上涨居多，整体氛围反而更和谐。昨天三点A股收盘的时候，恒生科技指数很“鸡贼”的停留在5365点附近，导致很多做ETF的资金卖出不过夜，随后指数一路反弹收在5430点，今天更是高开高走突破5500点。把短线踏空资金折磨了一把，结果随后全天走低，尾盘翻绿，但今天南下资金是没有砸盘的。

接触本地资金久了，外资现在钓鱼也是一把好手……$恒生科技指数ETF(SH513180)$ 高抛吃到今天利润的朋友，明天留意5405点、5365点两档支撑位。

$中药ETF(SZ159647)$ 这两天的走势不再和创新药同向，如果这种信号持续，可能会有些做药的资金在切换。

走势上看周二三回踩KDAS黄线后开始反弹，最重要的是后面能否突破KDAS橙线1.000的压力位。

基本面上看，主要是中药板块成分股确实业绩都不错：

$佐力药业(300181)公告称，预计2025年上半年归母净利润36,800万元-38,800万元，同比增长24.30%-31.06%。业绩增长主要得益于公司核心产品乌灵胶囊、百令片、灵泽片在市场上的持续拓展，以及中药配方颗粒备案品种的增加。同时，公司经营活动产生的现金流净额预计在27,000万元至29,000万元之间，较去年同期增长显著。

$众生药业(002317)众发布2025年半年度业绩预告，公司预计上半年归母净利润1.70亿元至2.10亿元，同比增长94.49%至140.25%。

$达仁堂(600329)达发布2025年半年度业绩预告，预计归母净利润18.40亿元-20.00亿元，同比增加180%-204%。业绩预增主要是由于报告期内出售了联营公司中美天津史克制药有限公司（简称“天津史克”）12%的股权，实现处置收益 15.4 亿元，税后净利润13.1 亿元。

（数据来源于WIND）

大概就这些，这周交易日又过半了，时间是真快~
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