$永达股份(SZ001239)$ 雅下业绩弹性股：永达股份-TBM盾体刀盘+引水隧道支撑管片

公司募投+合作，极限满足15万吨产能，当前产能9万吨

雅下对公司的增量：（按增收总额平摊到集中前5年）

1、刀盘，预计每年增收1.6亿（用1万吨产能）

2、盾体，预计每年增收3.2亿（用1万吨产能）

3、支撑管片，预计每年增收9亿（用9万吨产能，除了刀盘盾体还有6.5万吨产能）

等于未来5年，每年增收约14亿（极限到20亿），而2024年仅8.4亿收入。等于再创2个永达。流通市值仅20亿，弹性巨大。

注：

雅下最大弹性是刀具众所周知，但北证刀具高且流动性有限，主板的主营占比大的也高，占比小的又不行。虽然刀具是弹性最大，但对具体的公司可不一定。支撑管片虽然壁垒不高，但雅下需要的是大直径金属管片。永达的毛利率也有25%，不算低。

永达深度绑定铁建，铁建基本上70%的结构件都给永达，因此雅下对永达的影响：

1、刀盘：铁建分40台，每台2000万，8亿

2、盾体：铁建分40台，每台4000万，16亿

3、管片：雅下共要500亿管片，铁建分200亿，永达仅9亿产值的产能，肯定要满负荷支持且要募投+合作。$西藏旅游(SH600749)$ $中国电建(SH601669)$