老登股潍柴动力

潍柴动力，毫无疑问的老登股，我这小登买了老登股，真是可笑可笑

但我想写点市场没注意到的潍柴动力的一些点，潍柴动力在非道路高端产品的突破。

基于潍柴的内燃机53%全球最高热效率这点，在内燃机领域，不管什么燃料类型，潍柴肯定可以做到同类产品技术领先。同时博杜安品牌的大缸径产品经过多年的研发积累，现在开始告诉增长。

结合这两点，潍柴动力将在非道路产品，有不错的收获。

1：以潍柴重机为平台的甲醇船舶市场；以法拉帝为平台的高端游艇大缸径产品

在内燃机技术领先，并且最大功率到5000kw以上的产品，有效的覆盖船舶动力的全领域。在未来从柴油动力转向以甲烷、甲醇的过程中能够有足够强的技术储备、产品储备。

当然，别忘记了出海，相关产品的出海，市场份额可不小；

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2：以潍柴重机（国内其他发电企业）为平台的数据中心发电机组

这点算是站在时代风口，但是市场没有给这部分任何估值。

高端产品12M55已经成为数据中心的明星产品，这部分产品技术壁垒高，竞争者难在短时间进行市场竞争，产品单价高，净利润率更高，非常不错。同时，潍柴动力也在研发天然气的大缸径产品、甲醇的大缸径产品。

未来的数据中心，不一定使用柴油的甲醇，可以根据地域的燃料价格配置不同燃料形式的大缸径产品。比如，宁夏内蒙甲烷便宜，完全可以配置甲烷的大缸径产品。

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3：以山推和雷沃为平台的大吨位挖掘机、矿卡带来的大缸径和液压的配套

在小吨位的挖掘机和矿卡市场上，山推和雷沃去竞争是没有优势的，因为国内的挖掘机市场，相关公司可以自产小吨位的挖掘机发动机和液压设备。但是大吨位的，国内的厂商还依靠进口康明斯的大缸径产品。

但是潍柴动力的大缸径结合林德液压，配套到山推和雷沃重工推出的矿卡和挖掘机上，相对其他商场虽然没有规模优势，但是发动机和液压设备的相对成本优势，完全具备市场竞争优势。

题外话，山推结合潍柴动力的大缸径和液压设备，市场表现不错哦，现在是社保扎堆的股票。

为什么说要写一篇市场完全没意识到的文章

潍柴动力刻板印象是被新能源不断蚕食的柴油机和天然气发动机的一家公司。

但实际上，潍柴动力结合原有的业务优势，尤其是大缸径产品的突破，衍生出各种产品系列的甲醇发动机、氢发动机，并且这些产品都能保持技术优势。

多能源产品的全系列发动机，这点市场是没有意识到的，也没有意识到这部分的价值，未来的产品市场一定是，那种能源形式足够便宜，就市场会更大规模的应用相关能源的产品，未来的甲醇，氢，都是这样的产品。

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关于大缸径

再说一说大缸径，25年上半年营收25亿，全年保底50亿，大缸径产品重高端产品销量比例不断提高12M55(可以应用到数据中心、船舶动力、大吨位的挖掘机、大吨位的矿卡)，能有效的提升净利润率，实际上观察22年到25年，大缸径产品一直是量价双升的状态。

大缸径对于潍柴是及其关键的一环，涉及到非道路产品的成败，甚至潍柴做了十多年的液压产品的成败也看大缸径。

大缸径的产能规划是2w台，在27年满产，现在全世界扩充数据中心的局面，说不定未来潍柴的大缸径还会扩产能。这部分是很容易按计算器的，2W台，保底100亿营收，甚至到130亿营收，净利润保底30亿，甚至40多亿。不考虑其他任何业务，27年这部分的业务是可以给1000亿市值的。

#潍柴动力#

@andyding @叔夜224