$潍柴动力(SZ000338)$

看样子全年利润要创新高了

大缸径今年12000台应该是没问题的，差不多60亿营收，18到20亿净利润，大缸径的业务已经占总利润的20%级别了，未来的几年，大缸径还是会高速增长的。

大缸径带来的是净利润的增长和ROE的提升。

潍柴有几个看点，一个是矿山设备的黄金动力链，包括液压和大缸径突破之后，能够有大吨位的挖掘机产品。非道路机械的黄金动力链，是在复制重卡产品的黄金动力链的战略。

二是动力能源多元化，这点以后会在甲醇船舶、天然气大缸径上有非常好的体现。

最为关键的是上述的二点能够进行有效的组合，有很好的协同效应。

不利的也有，不利的就是以后的商用车新能源，竞争会很残酷，潍柴能不能有一席之地不好说，现在的乘用车都在摩拳擦掌，准备产品进入新能源的商用车。

跟踪潍柴动力，其实也是要看$潍柴重机(SZ000880)$ $山推股份(SZ000680)$ 以及雷沃的，重机今年的营收增速高，这部分是高在数据中心用的大缸径产品上，潍柴的大缸径一直是海外营收占比超过国内营收，未来这一个比例会继续扩大。因为天然气的大缸径是独一档的产品。潍柴重机未来的营收增长主要是在大缸径发电机组和甲醇船舶上。

山推股份的增长在于液压产品和的配套和大吨位的挖掘机的观察，这是高利润增长的来源。

雷沃的农机营收基本稳定，净利润也稳定。