$金风科技(SZ002202)$ $运达股份(SZ300772)$ $隆基绿能(SH601012)$
金风科技最先公布半年报，个人认为超预期，那些还没公布半年报的风机厂基本稳了。
1. 2025年1-6月实现机组对外销售容量10,641.44MW，同比增长106.60%。半年度装机量翻倍大爆发。
2. 风机及零部件销售毛利率，今年上半年度毛利率为7.97%，同比增加4.22个百分点。量大增的同时毛利率改善显著，印证全行业风机价格上行。
3. 公司在手外部订单共计51,811.47MW，同比增长45.58%。这么大半年度出货量情况下在手订单依旧高达51GW而且维持高增，那些担忧抢装潮后的下滑的基本可以洗洗睡了。
4. 二季度收入环比翻倍，同比增长44%，但二季度净利润表现不佳，拖累半年度业绩只实现个位数增长，主要原因是高毛利的风电场开发减少（应该是发电收入减少）拖累毛利率负增长（虽然风机设备毛利率提升了4个多点）。整体问题不大，收入拉动利润，后续利润改善迟早的事。
对比金风，运达股份由于在手订单、出货量也较大，预计将显著受益量的暴增与毛利率的改善，同时它们自有风场少，应该也没有发电收入减少的困扰，整体弹性相较于金风更大，下周拭目以待吧。