【利空出尽】
伯特利$伯特利(SH603596)$ 今天为什么跌?
Q2收入低于部分人预期+下周一可转债上市(?)+特斯拉大跌(放大情绪)+大盘下跌(放大情绪)
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1、按上半年总收入30%增长,细算,Q2收入增长差不多20%。
这个应该算是低于部分人的预期。
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2、公司给出的粗算毛利率Q2确认小幅环比回升,Q3更明显,因为之前上游供应商谈判的降价覆盖下游降价,这个要Q3才完全落实。
同时下游车厂降压价已经“反内卷”止住。
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3、此前公司指引全年净利润15亿+,相当于同比24%~25%,基本无忧。
Q2业绩利空出尽,300亿底线。
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4、短期制约点:
Q2财务数据不好看;
7~8月为汽车行业淡季;
特斯拉大跌(销量不振、马斯克可能重返政治)。
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5、未来催化剂:
车:
公司【毛利率继续回升、EMB定点增加】;
行业【9月华为L3试点(26年商用)、EMB制动技术法规2026.1.1日执行】。
机器人:
公司【关键零部件有4个项目推进过程中,预计很快有公告;此外9月底奇瑞机器人的发布也可能催化伯特利】;
行业【特斯拉机器人的动态(Gen2.5零件供应下月恢复、Gen3在11月重大更新)、国内动态(宇树、智元等)】