7万亿英伟达；工业AI/灯塔工厂；Figure机器人
“牛市”的底层一直没有变，只不过时不时有些疲劳感。。。
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更新：英伟达目标7万亿；工业AI/灯塔工厂；机器人（特斯拉审厂与Figure发布）
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（一）谷歌Gemini：最新每月处理1300万亿个tokens（此前7月24日是980万亿）
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（二）英伟达7万亿：$英伟达(NVDA)$
高盛Cantor Fitzgerald将目标价从240美元(基于30倍2026年预期每股收益8)上调至300美元(基于27倍2027年预期每股收益11美元)，目标市值7.3w亿美金
【英伟达市值目标10万亿$；OpenAI收入目标2000亿$】
1、我们仍处于数万亿美元AI基础设施建设的初期阶段
2、与OpenAI等客户的合作，将NVIDIA GPU 和 ASIC 之间的平均成本差距缩小到15%左右
3、Cantor Fitzgerald认为Nvidia将在长期继续占据至少75%的AI芯片市场份额。目标价300美元(基于27倍2027年11美元的预期EPS)
预期到2026年EPS 8美元(市场普遍预期为6.26美元)是完全可以实现的，2027年达到11美元(市场普遍预期为7.36 美元）EPS。
鉴于长期市场普遍预期可能仍低50%，NVIDIA仍是首选，并将继续提供最大的上涨潜力。因此，我们将目标价从240美元(基于30倍2026年预期每股收益8)上调至300美元(基于27倍2027年预期每股收益11美元)。
最后借用了Boss-Bruce Springsteen的名言：“NVIDIA是‘天生奔跑者’而且它仍在奔跑。”
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（三）工业AI/灯塔工厂：
1、10月23-24日，2025中国工业AI大会。
2、十wu五规划——智能制造——灯塔工厂/工业AI：
（1）工信bu主持召开工业和信息化“十wu五”规划企业座谈会：深化工业互联网应用， 拓展“人工智能＋”典型应用场景。
（2）“十si五”：智能制造战略成果凸出。2025年9月底，科技bubu长阴和俊提出：“灯塔工厂”是“十si五”智能制造成果的集中体现，未来将继续以科技创新引领新质生产力发展。日前，央视财经报道，我国“灯塔工厂”数量位居全球第一（目前科技部最新数据共79家），智能化、数字化、绿色化的中长期建设趋势非常明确。
（3）“十wu五”：《人工智能+》意见同步助力工业领域革新。意见提出，推进工业全要素智能化发展，加快工业软件创新突破，大力发展智能制造装备。从过往情况来看，示范性智能制造工厂的智能化等升级具有地方扶持、财政补贴等显著优势。
工控场景企业服务龙头 业务涉及管理、生产等IT控制全流程，数据维度非常丰富，有望在中长期深度受益，同时也是Agent收入兑现的第一梯队，务必高度重视。
工业AI：
PLM（能科科技）
CAE（索辰科技）
CAD（中望软件）
DCS（中控技术）$中控技术(SH688777)$
自动化（汇川技术）
机器视觉（海康威视）
灯塔工厂（工业富联）
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（四）机器人：
1、特斯拉机器人审厂大致行程：
节前：领益、均胜；
国庆期间：恒立、荣泰、三花、新剑；
本周正在进行：拓普、旭升、鸣志、力星(待进一步确认)；
下周：华南（长盈、统联、恒勃），华东（新泉、日盈(待定)、福赛(待定)）；
此后开启海外审厂行程。
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2、Figure 03正式发布，剑指C端：
【升级：视觉、手部传感器、软质机身、无线感应充电】
【量产：目标年产1.2万台，四年内总产能达10万台】
1、灵巧手系统实现感知与操控革命性突破：Figure 03配备全新设计的感官套件和手部系统，专为支持Helix视觉-语言-动作AI而优化。
（1）视觉:其下一代视觉系统将帧率提升至两倍、延迟降低至四分之一，每摄像头视野扩大60%，并在更紧凑的结构中提供更密集稳定的感知数据流。
（2）手部:集成嵌入式掌心摄像头，支持狭窄空间下的冗余视觉反馈；指尖采用自适应软材料并内置高灵敏度触觉传感器，可检测仅3克压力的微小力，实现防滑控制和精细物体操控。
（3）实时学习：此外，机器人支持10 Gbps毫米波数据卸载（offload），为大规模端到端学习提供基础。
2、家庭场景安全性与易用性全面升级
为适应家庭环境，Figure 03采用软质材料包裹机身，减少9%重量和体积，并配备多密度泡沫防护层。电池系统通过UN38.3认证，集成BMS、电芯等多层安全保护，支持2kW无线感应充电，机器人仅需站立即可自动充电。音频系统升级后，扬声器尺寸和功率显著提升，麦克风位置优化，助力更自然的语音交互。
3、规模化制造与商业应用潜力显著
Figure 03从设计伊始即瞄准大规模生产，通过减少零件数量、采用压铸和注塑等工艺降低成本，并建立全新供应链和BotQ专用工厂，目标年产1.2万台，四年内总产能达10万台。其执行器扭矩密度和速度提升，结合手部与感知系统优化，使其在商业场景中能稳定抓取金属片、塑料袋等物体，并通过无线充电实现近连续作业。
2）充电：领益智造；
3）灵巧手：兆威机电；
4）减速器：哈默纳科、绿的谐波；
5）其它：银轮股份（电机模组）等。
【领益$领益智造(SZ002600)$ ：参与脚步结构、脚步感应无线充电、织物皮肤、手部结构件等】
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3、赛力斯：与火山引擎火合作具身智能
10月9日，子公司赛力斯凤凰与火山引擎签署《具身智能业务合作框架协议》，双方将围绕“面向多模态云边协同的智能机器人决策、控制与人机增强技术”项目协同攻关。
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4、龙旗科技：
（1）近日，智元机器人与龙旗科技就工业场景的具身智能机器人应用开展深度战略合作；
（2）龙旗科技已下达数亿元金额智元精灵G2机器人框架订单。