$华正新材(SH603186)$
BT材料：存储逻辑
华正官方披露BT封装材料已在Mini/Micro LED、存储芯片等领域实现批量生产，通过国产化替代提升市场份额。随着存储涨价大周期，华正总能喝口汤吧，乐观点未来吃大肉。
覆铜板：涨价逻辑
建滔8月提价10元/张，年底到明年涨价预期强烈，虽然华正没有上下游垂直化布局，假设铜箔树脂玻纤等原材料成本上升打包计价，乐观情况下，华正明年有希望录得15-30元/张的综合提价，利润6-12亿。
高端产能扩产：预计3期投产完成后年产能在350w片/月，整体从HW向外延伸至NV/Intel/AMD，公司近2年客户结构发生重大变化，目前胜宏已是公司第二大客户，胜宏给点肉吃可以吗？
ABF载板：国产替代逻辑
高盛的王超对非英伟达 ABF 基板定价持建设性看法，预计从 2025 年第四季度（4Q25）到 2026 年第四季度（4Q26），该类基板价格每个季度将上涨 5-10%。
铝塑膜：储能和固态电池逻辑
短期拖后腿，中长期第四增长曲线
目标价格：100-200
$金安国纪(SZ002636)$ $胜宏科技(SZ300476)$