打仗了，手上能源链股票不少，做个笔记$巴西石油公司(PBR)$ 。
能源板块大趋势：
刚刚走出的牛1阶段，value chain 上下游的各种股票都有内部人买入，是标普板块里内部买入指标最佳的板块。
能源板块低拥挤度，机构资金低配，准确说是超低配，就算想要做空或者出货，也要有货可出或者可借。
能源股往往被认为受到收经济周期衰退期的影响，有趣的是过去长期数据显示两者弱相关，未来可以有效对冲科技股崩盘。
最后，油价跌透了股价也不跟，企业用量换利润，算是个中性行业指标，不是我喜欢的情况。
油服：可以考虑卖出，现在活动量处于高位，未来下降是大概率。
油运： 拿稳，主升浪，有业绩，有情绪，有后续资金涌入。
EM综合能源商：不考虑卖出，EM市场刚刚完成大周期转换，1年多前还有EM risk premium discount, 这个因数并没有在市场里兑现。
欧美综合能源商： 我不持有，不推荐卖出。如果手痒可以高IV 最近卖点Call.
逆向派几个大佬基本也是这个操作，和他们保持一致