【华润啤酒好在哪里？】
今天早上看到热帖区的华润啤酒的捧帖，真的有些汗颜，一张行业垫底的财报居然被硬捧成了“优质股”？！我们直接拉出成绩单来看：
第一，啤酒的城池。全口径计算，华润啤酒今年半年634万千升，青岛去年同期503万千升，燕京啤酒230万千升，重啤178万千升（归母只占一半左右），珠江啤酒去年同期68.88万千升。可以说，从占有率来说，华润啤酒是妥妥的老大，而且影响力是其他品牌难有的，但是在占有如此优势的情况下我们来看看销量情况，下行3.4%！目前行业垫底！估计最后的一二名只能跟青岛争争了！拉长时间看，从2021年起算（2024年增速参考年中增速），华润啤酒销量增速是妥妥的垫底！-2.92%！行业老大重啤增速27.77%！另一个外资老二珠江啤酒16%+（还没算今年的部分），老三燕京12.24%！有多菜？！一目了然！这样的业绩，居然还去做白酒，说实话，我都替管理层觉得不好意思。
第二，价格提升情况。今年中，提价速度2.82%，排行业第二。但是在全行业成本下行期、经营改善期，华润啤酒的毛利率居然只有0.6%的提升，目前唯青岛、珠江未出财报，按照现有的算，行业继续垫底！甚至还不如行业毛利率已经很高的重啤提升得多。
第三，产品结构情况。中高档占比50%以上，高档酒增速仅10%，部分产品增速20%。来看看珠江啤酒，中高档占比93.6%！但高档酒增速依然保持15%上下的增速。
如果硬要说一个好消息，那可能就是当前的滚动估值只有12.8PE。看起来似乎很低，但大家想想当前的利润增速，1%左右，啤酒也才3%不到，这样的速度，你觉得13pe是高估了还是低估了呢？！
估值都是相对的，没有说以前能到25、40，那么现在的10就是低的！要看的是公司的未来预期发生了怎样的变化，如果一个企业变成了几乎0增长的企业，分红率尚不能100%，作为一个投资者，你愿意出13pe去收购它吗？
看企业，永远不要孤立去看，更不要刻舟求剑，这样的结局只会迷失在低估的陷阱中。
大V的言论，包括我的这些言论，都可以扔垃圾桶，一定要独立思考！否则，下一枚韭菜模范就是你。哈哈。
乱说一通，各位参考着看看吧。$华润啤酒(00291)$ $青岛啤酒(SH600600)$

【华润啤酒好在哪里？】
今天早上看到热帖区的华润啤酒的捧帖，真的有些汗颜，一张行业垫底的财报居然被硬捧成了“优质股”？！我们直接拉出成绩单来看：
第一，啤酒的城池。全口径计算，华润啤酒今年半年634万千升，青岛去年同期503万千升，燕京啤酒230万千升，重啤178万千升（归母只占一...展开

$珠江啤酒(SZ002461)$ $燕京啤酒(SZ000729)$
这俩啤酒中的扛把子三季报出来了。燕京Q3量仅增0.1%、营收增长1.5%；珠江Q3首次下滑-1.34%，量下滑2.9%！由此可以基本判定整个啤酒行业自2016年逐步开始的量平价增的时代已经结束，未来要怎么走，就不太清楚了。头部两家尚且如此之难，何况其他家。幸好我去年10月那一波借势跑路并在2-4月布局了洛阳钼业+紫金，等到现在再来做，就晚了！

$珠江啤酒(SZ002461)$ $燕京啤酒(SZ000729)$
这俩啤酒中的扛把子三季报出来了。燕京Q3量仅增0.1%、营收增长1.5%；珠江Q3首次下滑-1.34%，量下滑2.9%！由此可以基本判定整个啤酒行业自2016年逐步开始的量平价增的时代已经结束，未来要怎么走，就不太清楚了。头部两家尚且如此之难，何况其他家。...展开

$燕京啤酒(SZ000729)$ $珠江啤酒(SZ002461)$ 非常感谢二位扛把子帮我度过了2018、2022年。珠江啤酒帮我在2018年10月前后接住了我从顺鑫农业上退出来的筹码，让我能在黄毛第一次发疯的年份安稳过渡。22年疫情管控带来的恐慌，则是燕京啤酒帮我接住了，真的非常感恩他们恰到时机的出现机会，否则，我也可能只能跟随整个市场的走势去等待了，能不亏就是好的，更难谈赚钱了。

$燕京啤酒(SZ000729)$ $珠江啤酒(SZ002461)$ 非常感谢二位扛把子帮我度过了2018、2022年。珠江啤酒帮我在2018年10月前后接住了我从顺鑫农业上退出来的筹码，让我能在黄毛第一次发疯的年份安稳过渡。22年疫情管控带来的恐慌，则是燕京啤酒帮我接住了，真的非常感恩他们恰到时机的出现机会，否则，我...展开

$华润啤酒(00291)$ $珠江啤酒(SZ002461)$ $燕京啤酒(SZ000729)$ 去年在雪球胡说八道了一下啤酒行业以及我对这些股票的看法，目前看，蒙对了。燕啤、珠江尚难成势，何况其他的这些经营不尽如人意的企业。如果纯看估值买入，今年就要在华润、重啤和青岛里头躲牛市了！

$华润啤酒(00291)$ $珠江啤酒(SZ002461)$ $燕京啤酒(SZ000729)$ 去年在雪球胡说八道了一下啤酒行业以及我对这些股票的看法，目前看，蒙对了。燕啤、珠江尚难成势，何况其他的这些经营不尽如人意的企业。如果纯看估值买入，今年就要在华润、重啤和青岛里头躲牛市了！展开

谁更出色，一目了然。一个继续攻城拔寨，一个不仅玩起了不务正业的多元化，旧有的江山还在丢失。外资啤酒的经营管理能力，国货们还是要好好学学啊！
【新闻转载】
8月14日晚，重庆啤酒股份有限公司（以下称“重啤股份”）发布2024年上半年度报告。报告显示，1-6月，公司实现啤酒销量178.38万千升，同比增长3.30％；实现营业收入88.61亿元，同比增长4.18％；实现归母净利润9.01亿元，同比增长4.19％；实现归母扣非净利润8.88亿元，同比增长3.91％。$华润啤酒(00291)$ $重庆啤酒(SH600132)$

谁更出色，一目了然。一个继续攻城拔寨，一个不仅玩起了不务正业的多元化，旧有的江山还在丢失。外资啤酒的经营管理能力，国货们还是要好好学学啊！
【新闻转载】
8月14日晚，重庆啤酒股份有限公司（以下称“重啤股份”）发布2024年上半年度报告。报告显示，1-6月，公司实现啤酒销量178.38...展开

【大和】的预测还真的挺准，实际营收、销量、提价、毛利率相差无几
市场对华润啤酒的态度也很给力，直接“新低”给你看。
低估，从来不是买入的理由！即便价格回到所谓的“启动价”。
我们不会两次踏入同一条河流，股价进入相同位置也不代表投资机会也完全相同。
永远用“新”的眼光去审视，你才会真正理解投资的本质。$华润啤酒(00291)$ $青岛啤酒(SH600600)$

【大和】的预测还真的挺准，实际营收、销量、提价、毛利率相差无几
市场对华润啤酒的态度也很给力，直接“新低”给你看。
低估，从来不是买入的理由！即便价格回到所谓的“启动价”。
我们不会两次踏入同一条河流，股价进入相同位置也不代表投资机会也完全相同。
永远用“...展开