$比亚迪(SZ002594)$9月销量同比负增长，整车竞争已经进入白热化阶段。进入纯电时代，比亚迪已经丧失了插混的优势，20万以下车型面临零跑、小鹏、吉利的攻城掠地，中高端比不过蔚来、小米、华为系，说明中高端汽车不仅需要各项配置和技术领先，更看重智能化、品牌调性。
总结来说，一是汽车整车行业面临竞争最激烈的时候，特别是明年新能源车购置税退坡，各家都在努力上岸，降价、增配是常态。二是新能源车正式进入纯电、智能时代，未来五年得固态电池、自动驾驶者得天下，最终国内牌桌上可能只剩十家左右。
对于投资者来说，整车环节的性价比很低、好的公司估值已经没有太大空间；to B端，零部件供应商投资难度也比较大，需要对竞争格局、客户质量仔细甄别。
那么下游充电运营商成为了更好的选择，一是面向to C，业务风险低、现金奶牛，不存在减值计提，二是行业格局基本确立，除了特来电、星星充电，大多数充电运营商都是亏损的，未来份额进一步向选址好、规模大、重研发的运营商集中，形成三家左右的寡头垄断格局。三是保有量还有7-10倍空间，加上重卡的电动化，充电量来看妥妥的十倍空间。
总之，优先选择用户数最大、桩数最多、研发和运营能力最强的龙头公司无疑是胜率最高的选择。$特锐德(SZ300001)$