$顶点软件(SH603383)$

这是顶点软件半年报关于“收入确认”的具体方法说明，经过客户验收后才进行收入确认，现在的收入其实是去年的中标金额，因为项目实施需要1-2年。结合半年报中叙述“公司上游金融行业客户的 IT 投入整体偏谨慎，项目在立项、实施及验收等环节所耗费的时间周期偏长”解释了收入减少的原因，并不是竞争力不足。

而恒生在半年报中解释营收减少时的原因：1.且客户采购流程（包括立项、决策及验收环节）周期明显延长；2.市场竞争加剧；3.公司主动优化业务结构，战略性收缩部分非核心业务。这里提到了市场竞争加剧，说明恒生已经明显感受到顶点的竞争压力。

顶点软件合同负债在今年一季度已经扭转5个季度的负增长，转为正增长，二季度再次加速。这是营收开始好转的迹象。

二季度新进一家社保基金、一家基本养老基金，原来的一家社保基金继续大幅加仓，这些都是国家队，他们对投资的公司质量要求比较高，一定经过了尽责调研，说明看好顶点软件。其中基本养老保险基金二零零九组合一共就持有两家公司：广生堂和顶点软件，广生堂可是最近的10倍大牛股啊。