牛来了，但不是我想象中的牛。
在雪球大家哀声遍地的2023-24年，我一直都坚定认为：市场很便宜，牛迟早会来。
924行情来时我是满仓吃了好几个涨停（证券.白酒.新能源这些票）。
不过从那波行情之后，我的盈利就很低了，跑输大盘，比最垃的指数沪深300还略低。
我一直认为，随着利率的下降、国家的引导和金融知识的普及，又有市场的马太效应，大家会越来越喜欢优质大蓝筹，未来A股会像美股一样，少数优质头部公司贡献大部分的涨幅，虽然笨重，但是估值不错又稳健。
外加国家资金的引导：强制分红30％以上否则交易所问讯、一直亏损就要退市、国家队明面定增四大行、社保持仓多倾向于大蓝筹、以及保险资金30％比例投资A股且进行了考核优化（政策也是倾向于高分红股）。
我内心一直认为以后的牛都会是白马和蓝筹的天下，炒小炒差会成为历史。2021年的大牛市就是这样的白马股牛市。我一直认为2025的牛市也会是这样，但是没想到，大错特错：
924行情以来，A股平均股价已经从最低点14元左右涨到了29元。也就是说平均股价已经翻倍。
中证1000、2000指数大幅增长，科创板、创业板大幅增长。这几个指数的成分股公司平均pe要么已经创出了历史新高，要么处于历史最高10％区间。而代表白马的沪深300增长很低，A500增长也不高。
这是一轮彻底的结构性行情：越小的、换手率高的、“股性”越强的公司，在这波牛市行情中涨幅越高。
而翻开全A公司的业绩报告来看：A股公司已经连续两年业绩停滞，沪深300指数公司贡献了全部的业绩增幅，其余指数公司业绩基本停滞或倒退。
这无疑是给“价投”们一个响亮的耳光：你们最喜欢的好业绩的公司，涨的就是不如其他公司。
牛市走到现在，我已经放弃了等待手中持有的白马股大涨再卖出的想法，因为我持有的股涨幅都很低，pe不高，分红基本都挺高，且业绩稳健，此时出手这些股票，不管这笔钱放在哪里收益率都看不入眼，而放弃优质公司去跟随热点科技股炒作，那我又是绝不可能去做的。
说痛苦吗？其实前期是有的，看着别人手里的票大涨，自己手上的票表现平平，自然是有些“酸”的。
但是随着许多白马们继续下跌，我现在越来越开心了，熊市中等不到的价格，牛市中等来了。
我曾经担心自己攒钱的速度不够快，这些白马涨上去之后我就没有钱继续买优质资产了，但是这个行情，让我打消了这个顾虑，我可以继续慢慢攒钱和攒分红，继续慢慢买优质公司的股票了。
现在基本上隔几个月就有一笔“不菲”的分红到账。按照白马们这个跌势，和我的攒股速度，可能要不了几年，股票分红就可以顶得上我大半的工资了。
然后要夸一夸$中国海洋石油(00883)$ ，当初一直买入它就是因为它便宜，分红高，没想到油价越来越低，它还能越涨越高，而且到手的分红一分不少，贡献了我这波持股最佳的体验，又有分红涨的又稳健。
再就是表现最差的$贵州茅台(SH600519)$ ，笑死了，茅台买入时我可是把他当落难王子收入囊中的，没想到你这么不争气，然后天天被人骂希望你继续不争气，我记得24年熊市那会儿大家预测他会跌到三位数，现在大家预测他会跌到600了。我不求它跌到600，跌到999可不可以，让我再补一手。
现在来理一理这波牛的逻辑，无非就是924牛来了之后，流动性大了，大家在纠结中不知道选什么股，而这些凭空多出来的流动性，基本都是小散通过基金等各种渠道进来的。
这些资金不会去看公司质地，他们只看目前的风口趋势，而诸如AI硬件这样刚好这两年业绩爆发的公司，自然会带动涨幅，然后其他业绩差的公司，也混入各种各样的指数当中，由于那些绩差股平时没什么大资金青睐，盘子里除了庄家就是小散，大家合力拉一个小盘子，涨幅就会比白马们高很多。
涨幅越大，越强化这个跟风的效应。
21年白马牛的时候，也就是炒到大几十倍pe，经过五六年的消化外加百分之三四十的下跌，业绩是可以匹配上的。但是现在科技股上千倍甚至负数的pe。我是真不知道未来以后怎么收场了，除了大跌应该没有其他可能性。
感觉说的挺多了。然后说一下现在正在关注的票，其实还是那些老东西，比如高分红的银行股：招商银行，徽商银行，杭州银行，成都银行。然后还有中国移动、美的、小米这些。之前看好的港口公司，一直纠结没有买下手去，上港和青岛港现在的估值都还OK的，但是因为其他跌的更惨，这两就显得一般般了。说起来上港的管理层真是让人厌恶啊，明明就是一个没啥资本需求的公司，每年赚这么多钱就是不分红，拿去炒股炒房，不是国家强制30％分红，估计到现在都没有3％的股息。
最后，最近在研究B股了，像老凤祥、某高速、某白酒公司、某煤炭公司的B股，这些企业盈利稳健，B股大幅折价，流动性相比A股差，但是每天也有几百万上千万的成交量，如果放个几十万百来万进去，不存在钱跑不掉的问题，而这些股，股息平均都有7％+，而且和A股一样持有超过一年就不收分红税，简直是我这种目标是吃息佬的天堂。
不知道这帖子有多少人看。欢迎交流啊，劝我去买热点股的就免开尊口了哈。