边大推到自家门上来了就王婆卖瓜吆喝一波，对$药明康德(SH603259)$ 的操作——
1、本轮第一篇专栏《随想47 关于药明康德的12345》发于4月18日，彼时价格51块钱，回答了如下的问题：
“医药送水人”还有没有人口、产业红利（高素质工程师红利）？药明的估值高不高？怎么看药明的分红+回购？地缘政治因素怎么看？现阶段怎么操作？
2、4月24日写《也许，你会陪我看细水长流》药明近3年，累计现金分红（派现+回购注销）83.66亿元，累计现金分红占年均净利润之比为90.05%。这样的操作其作用一定是正面的、积极的，起码从态度上，公司愿意把挣到的钱扎实地回馈股东，是最让人信服其价值的做法，就这一点，药明康德就比其他90％以上不回购的公司要好的多。彼时股价54块钱。
3、4月29日《药明康德一季报：打出自己的节奏》，写药明的在手订单523.3亿元（+47.1%），TIDES订单同比增105.5%，支撑全年收入指引（预计415-430亿元，+10%-15%），这是它应对市场的底气，是敢于大手笔回购的基本盘。我们也不因一时的业绩就高位冲进去，也不因突发的因素扰动就割肉，想清楚、摸明白一只股票的买入逻辑到底是啥，遇到新事件回过头来看是否打破了这一逻辑：若没有破，就算市场都不看好也应拿稳守好；若破了，即便股价一路高歌猛进，也应该择机撤出，如此，才能亏也亏得明白，赚也赚得清楚，打出自己的节奏。彼时股价59块钱。
4、5月13日《阶段性胜利后的几点操作》：思考我手里拿的是药明康德，看好AI对创新药的影响，也喜欢公司不断回购提高价值的态度。
5-7，6月初到6月中，关于创新药的几篇，《小朋友，创新药你是否有很多问号？》《石药牵手阿斯利康，创新药走到哪了？》《创新药：配股与减持齐飞，政策与市场一色？》，推荐的都是一揽子股票的etf+推荐买入药明康德这样的创新药“送水工”，
药明的本质就是以CRDMO模式消除研发孤岛，讲得通俗点就是，我不生产创新药，但我为创新药的研发提供全套服务。这一点，药明的Co-CEO杨青博士总结得很好：“作为一家全球化布局的公司，药明康德正通过将全球资源和需求进行集成，以极具性价比的设施和人才为全球创新药市场赋能，极大程度提升了生产研发效率，获得了愈发显著的竞争优势。更为重要的是，一直以来公司重视质量标准和知识产权的保护，搭建了一个使得客户依赖的体系平台。”
2024年营收392.41亿元，净利润94.50亿元，2025年的业绩指引也很不错，值得关注。这波底部起来，也将近40%的收益了，比起创新药etf不差，也同样能够帮助你避免单押某一只的风险。当然其他同类型的企业也都可以看。
非专栏的，也很多讨论，之前经常在药明的讨论里能看到，现在不行了，热度太高了，根本排不上。
8、再就是7月29日这篇《盈虚有数》了，稍稍提个醒：盈虚有数，有的时候调整反而是良性的，是为了后续蓄积更多的力量。渡有缘人了。创新药仍然是大趋势，后续会跟一跟药明的全球产能落地进度及TIDES业务增长兑现，过程中再慢慢捡回来。
9、后来就是《陌上花开，可缓缓归矣》，市场的强势超乎想象，药明康德我的浮盈也还很丰厚。创新药花开遍地，赏花人可缓缓归矣。
10-11写了《写在药明大跌之际》和《谁赢他们帮谁，谁涨他们买谁》，讲了这段时间的交易4月7日到7月30日，47到99这波，一路小碎步地上扬，基本不做调整；而7月31日至9月8日在100和110两个价位反复争夺，反复交换筹码，不光是日内波动加大，而且两个交易日之间能有20%价格差，做t不好的人能哭晕过去。
最后贴个收益吧，这段时间还回撤了一点 [捂脸]