侯爵关于西藏矿业的想法
写于2025.09.30
#西藏矿业# #东华科技#
从9月26日，东华科技宣布了和西藏矿业开发扎布耶盐湖二期项目，侯爵就开始关注西藏矿业
从操作上，9月25日高点进了，9月29日就出了，短线，三个交易日，因为之前在2021年暑假和2022年春季有操作过，帐户上留了100股标记是浮亏的，所以这次操作就是平了之前的浮亏就跑了，没什么收益
从思路上，这两天看投资者互动平台，西藏矿业的很多投资者问董秘，关于西藏矿业的每吨碳酸锂生产成本一事，再用豆包总结了看了扎布耶二期盐湖项目运营合同
核心就是三年内从2024.06.30-2027.06.30，西藏矿业要付给东华科技总固定费用10.69亿元，换来东华科技运营承诺是每吨碳酸锂不低于2.4万元的生产成本，承诺产量是1.2万吨，三年考核标准分别是50%，90%，100%
提炼一下就是6000吨，10800吨，12000吨，总计28800吨的产量，按固定费用平均三年摊销3.71万元/吨，也就是西藏矿业新的碳酸锂成本是6.2万元/吨，相较于碳酸锂的现价Ic2511每吨7.3万元的行价而言，只要价格不跌，西藏矿业这轮扩产预计三年有每吨1万元的净收益，那就是三年计得0.6亿，1.08亿和1.22亿净收益，从财务分析角度显然能让年报成正收益。
从股价上，2021年9月有高点85元/股，当时锂价很高，也反映在2022年财报上有7.9亿归母净利润，当前锂价在低位，但长期来看，以看好锂价反弹为逻辑，西藏矿业在结束了对东华科技EPC合同期21亿元的支出压力后，O(营运)合同期是有直接净收益的，财务上本身就会支撑股价上升，叠加锂价向好的看法，西藏矿业是能长期建仓的个股。
从策略上，等当前股价回落到22.50元左右，逐步加仓，当中再T一T，最后目标价减持价在50元。