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小谢价值投资
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建议韵达投资者逢高卖出韵达买入德邦股份
目前韵达市值255亿元,向上空间最多还有20%到30%,且由于是行业吊车尾所以最受伤,也就是即便他继续上涨20%到30%,最终他也守不住这个市值。一家业务量增速最低、罚款最多、单票收入最低、管理最差、末端业务量最少、溢价最差、业务量增长最平衡的企业,注定他在行业里是最受伤,动不动就挨打的那一家。
而德邦为大件快递和快运龙头,份额18.3%位居行业第一,又背靠京东物流京东两大巨头,还有私有化溢价收购和京东物流借壳预期,又整合京东快运和大件快递降本增加利润,行业反内卷涨价和社保涨价均对他有利,德邦直营企业价格战没有加盟商承担亏损行业涨价利润也全部落入总部,所以利润弹性大,可参考2022年行业涨价德邦为快递快运企业弹性最大,净利润增长300%扣非增长200%,叠加德邦盘子小,所以德邦接下来利润弹性大,股价弹性也非常大。按照德邦2026年净利润15亿计算,合理估值300亿,对应股价30元。遇到私有化和京东物流借壳,那么股价弹性更大。京东承诺5年解决,也就是最迟2026年解决同业竞争。
韵达是行业吊车尾,这种企业最容易挨打和受伤,你看他的业务量增速,营收增速,单票收入就知道。所以行业末尾的企业,市值即便短期上涨也无法保住的。
综合上述,建议投资者逢高卖出韵达买入德邦,用时间换空间,坚决坚定坚持正确的投资理念,不要糊涂。
$德邦股份(SH603056)$ $韵达股份(SZ002120)$ $京东物流(02618)$

@小谢价值投资 :筹码是否集中对股价上涨影响是非常大的!坚持认为韵达接下来涨幅不如德邦,且坚定认为韵达行业吊车尾未来还是很受伤!德邦再不济也是行业龙一和背靠京东物流京东两大巨头!
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