今天执行了2月14日计划中的一部分，已买入韵达10万元，买入顺丰6万元，申通已有不少仓位，目前执行不着急挂单低吸中(未来大体方向是做多整个快递行业，采取建仓后低吸和偶尔做差价降低成本的方法，也就是保持有很多资金进退自如，下跌加仓偶尔做差价)
春节开盘后执行以下投资计划
1.建仓韵达快递20万，韵达业务量和营收有企稳回升状态，尤其营收持续几个月环比增长明显，单票收入也持续同比增长0.12元左右，同比增长可观，韵达最危险时候过去了。而且股价已经回调到位了，目前每年盈利十多亿，现在又破净了。基本面又稳了，我觉得可以投资部分了。
2.增持顺丰控股6万元和增持申通快递6万元，增持原因顺丰单票收入环比大幅增长0.91元，在放弃低价件情况下总收入环比增长，单票收入创最近1年半新高(扣除去年1月春节因素)，顺丰涨价顺利。快运2025年价格战异常激烈，德邦420亿营收亏损几亿，顺丰450亿营收行业第一也没啥利润，目前德邦下线很多经济亏损产品，跨越也持续涨价，我预计顺丰快运2025年贡献增量利润10亿左右。申通的经营也很稳，在单票收入环比上涨2分情况下业务量继续环比同比增长。虽然丹鸟业绩不公布存在不确定性，但是申通对韵达溢价一直存在，业务量也高不少，综合竞争力更强，品牌客户特别多，基于这些硬朗的数据，所以即便丹鸟短期一定程度拖累利润，但是我仍然接受。而且我相信丹鸟并入申通整合完成后，未来会实现比较好的成本下降和利润增强。最后，申通还有阿里行权保底16.5元这个彩蛋。一旦行权那么申通股价大概率到22元到25元。
我个人看法：(1)快递行业自去年8月中低端电商快递反内卷涨价以来，叠加双11和年货节涨价，先是通达兔涨价，随后是德邦、跨越，京东物流、顺丰下线低价亏损产品和涨价，邮政也上调价格。整个行业反内卷涨价呈现中低端蔓延至中高端，快递涨价蔓延到快运涨价的特点。目前经历多伦涨价，通达兔单票收入持续在高位保持稳定，顺丰单票收入也持续增长创最近1年半新高。目前整个行业反内卷涨价保持非常好。建议投资大力投入快递行业，预计2026年是快递行业利润释放的一年。(2)顺丰放弃低价件，申通整合丹鸟，这些对韵达都是有利的，韵达其实目前是游刃有余的。根据业务量和单票收入以及总收入预测，我预计韵达1月实现较好的利润增长。(3)圆通单票收入同比略降，主要是产品结构变化，优质轻小件增加所致，而并非价格战。圆通资本开支大，业务量大折旧分摊更低，叠加单价不错，所以整体利润增长会比业务量低时候更加好。我预计圆通2026年一季度实现净利润25%以上增长。
$顺丰控股(SZ002352)$ $申通快递(SZ002468)$ $韵达股份(SZ002120)$