无人配送龙头-九识智能

无人配送龙头九识智能交流要点-20250520(下半年上市)
＃交流非常超预期目前L4商业化运营模式已经跑通，对生产方、购买方，都有足够的经济模型，产业进度超过了二级和大部分一级的预期！
九识是目前全国最大的L4无人配送企业，一级龙头，下半年上市。
1.路权：＃低速无人配送不超过40km/h，城市基本都支持。路权权利下放各地，主要是看交警是否会拦，基本上都是市级审批，现在在全国200多个城市拿到了路权。
每个地方牌照不一样，有些地方是牌子，有些是一张纸，每个车固定路线，每个车一个固定牌照。
2.商业模式＃买、卖双方都有足够的经济性
＃九识：硬件车辆代工+FSD，4.98w硬件+7k/季度订阅FSD收费。
＃下游客户：配送成本快速下降。小B客户自发购买为主，用于城市物流配送，降低成本，目前可以实现 城市分包中心到网点+网点到驿站，以及城市到农村固定配送点。
3.商业模型已经跑通：＃购买方预估单车单月成本下降5k，还会进一步创收。
1)九识最大特点在于＃配送车硬件(4.98w)比现在城配面包车(6-7w)便宜，＃FSD订阅费(2.3k/月)比司机人工成本(8k/月)便宜。
2)对于使用方，测算单车每月成本下降5k左右(硬件5年生命周期)，但＃收入还会进一步提升(无人配送主要是早7-晚7点，但也可24小时运营，运送次数提升+远途小批量人工不划算，无人配送单趟仅电力成本)。
4.商业模型解决了小B用户痛点：
快递网点大部分是加盟商模式，九识客户分布，证明了终端模式已经跑通，快递小哥不用开车送货只负责最后一公里，收入也快速提升。
5.出货：九识目前＃产能严重跟不上，去年交付了2500台车，Q1九识1300台交付，现在每个月产能就500-600台，产能不够，到今年年底单月产能会到1000以上，在加速扩产。
6.＃渗透率仅0.2%，快速提升中，大空间。昨天现场观摩，L4无人配送已经可以用在1)城市分中心-区域网点，2)区域网点-菜鸟驿站，3)分中心-仓库，4)城市-农村，＃所有的城配物流都可以替换。存量3000w台，目前无人配送车共5000台，存量替代万分之一。同时，每年城配物流车存量替换400-500w台，按照今年九识+新石器出货1w+台，渗透率0.2%。
7.邮政目前＃存量车型30-40w台车，目前正在进行定制化开发，邮政5w+服务网点、40w+便民服务站，非常适合无人车进行配送(解决人工不划算、招工难)问题，无人化后，成本大幅下降，全国网点效率提升，场景明确！