写在药明康德主升浪开启之前

之前对于药明康德的基本面分析已经很多了，在三季报出来之前已经没有分析的必要了。

现在从周期和情绪角度来谈谈药明康德。我认为药明的第二波主升浪快要来了，这也会是本轮牛市药明最后一个主升浪。

天下万物皆周期，从周期角度来看，创新药（CXO）的行业周期和A股的牛市周期没有能够完全重合，目前牛市我认为已经到后期了，但是创新药行业才刚开始周期底部拐点（还在顺周期的初期）。所以相比于以AI为主的科技，创新药和cxo显得更“弱”，因为AI刚好进入一个阶段性爆发的周期，和A股牛市周期完美重合，这是AI走强的最大原因。但是创新药中的CXO，已经出现药明康德这种有业绩支撑的龙头了，结合技术来看，我认为创新药肯定还会有一波以CXO为主的主升浪。

从情绪方面来看，从8月到9月这段时间的震荡，如果理解为多空博弈的平衡。那么后面的情绪如何转变就会决定走势的方向。药明康德现在存在大量的中间派，中间派会选择少量参与，大部分观望，并且少量参与者也随时准备卖出。到三季报会是一个情绪变化节点，如果三季报能让人觉得药明康德变得更好了，那么显然情绪就会向多转变，由于行业整体正处在顺周期初期，未来几年行业整体向上，所以这个“让人觉得更好”的情绪会持续好几年。

一旦情绪转变为看多，中间派就会转变为多头，那么就会打破平衡股价开始上涨，由于金融的反身性原理，股价上涨又会继续强化看多情绪，最终形成趋势。

因为判断这次是本轮牛市药明康德最后一波主升浪，所以涨幅不会太小，预测股价会到168-200.

药明现在最大问题还是时间，就算是行业顺周期，如果牛市周期一旦结束，趋势依然会结束。为了安全走完这波主升浪，主力应该会在今年阳历年内结束趋势，现在已经马上到10月中旬了，要启动应该就是现在了，因为启动时间越晚大盘风险越大