Meta给$康宁(GLW)$ 的60亿刀美元超级大单，最利好谁？
答案是：$太辰光(SZ300570)$
1、继去年微软，今年亚马逊跟康宁合作连接10个数据中心以后，Meta现在也跟上了，康宁跟Meta签了6B的大单。光纤的叙事越来越强。
2、A股谁最受益？太辰光来自康宁的收入占比极高。
3、经过我的建模分析，Meta的此次60亿美元大订单催化剂，预计每年带给太辰光带来约3亿人民币的净利率（注意是每年）。
4、太辰光，25年机构一致预期净利润仅4.3亿，相当于这次Meta的催化，一年的增量利润，就再造了一个太辰光。
5、此前，太辰光机构一致预计25、26、27年净利润4.3、6.5、9.5亿，Meta/康宁超级订单事件催化后，太辰光26、27年预计净利润拔高到9.5、13-14亿，巨大的eps边际提升。
6、peg=（270/6.5）/70%=0.59
7、此外，我的模型仅计算了此次Meta/康宁事件带来的“量”的逻辑，未计算“价”和“技术迭代”的逻辑。
8、技术迭代逻辑：CPO的期权价值，Meta 此次大订单明确提到“Next-Gen”架构。如果是为 CPO 准备的保偏光纤阵列（PM-FA），单价将是普通连接器的5-10倍。这会让“连接器价值占比”假设从30%飙升至50%以上。
9、1.6T 时代的密度乘数：从400G升级到1.6T，光纤通道数（Lanes）通常翻倍（从8通道变16/32通道）。这意味着光模块数量不变的情况下，连接器数量翻倍。
所以，太辰光看到你们看到多少？
$太辰光(SZ300570)$