$贝隆精密(SZ301567)$ AI豆包手机+荣耀AI机器人手机双风口，隐形冠军的供应链红利接棒！
一、AI手机爆发：885%增速印证硬实力
IDC预测2026年中国AI手机出货量将达1.47亿台，市占率首破50%，而贝隆精密早已提前卡位。作为工信部认定的专精特新“小巨人”，公司主营的高端摄像头VCM马达结构件、镜筒等产品，2024年上半年收入同比暴涨885%，妥妥的AI手机核心受益标的。
更关键的是客户壁垒：贝隆精密通过舜宇光学（全球手机镜头市占率第一）供货华为P70系列，通过安费诺、三星电机切入三星、苹果AI手机供应链，核心产品在舜宇光学采购中位列第二，安费诺采购中稳居前二。随着AI手机对影像精度、防抖性能的要求升级，单机精密结构件价值量持续提升，公司业绩弹性可期。
二、供应链串联：豆包、努比亚的间接核心供应商
提到豆包手机，就绕不开其合作方努比亚——而贝隆精密通过舜宇光学这一关键纽带，形成间接供货闭环：舜宇是豆包手机工程样机的镜头及主摄长焦模组独家供应商，而贝隆是舜宇光学摄像头结构件的核心合作伙伴，合作年限超15年。
虽无直接公开绑定，但这种“贝隆→舜宇→努比亚/豆包”的传导路径清晰，且公司产品已批量应用于三星、小米、OPPO等头部品牌，技术实力经过终端验证。2025年12月豆包手机概念引爆时，贝隆精密凭借精密结构件属性涨停，本质是市场对其供应链地位的认可。
三、机器人手机爆点：荣耀量产催生新增量
荣耀ROBOT PHONE作为全球首款手机机器人，自带可折叠升降云台，支持360度跟拍和AI情绪识别，2026年MWC发布后将启动量产，瞄准高端创作、直播场景。这款“新物种”的核心亮点是机械云台结构，而这正是贝隆精密的拿手好戏！
公司深耕精密注塑、冲压工艺，能快速完成从模具设计到产品交付的全流程（最快10天），目前已通过舜宇光学为国际知名品牌VR眼镜批量供货结构件，技术完全适配机器人手机的云台需求。更值得期待的是，荣耀供应链中舜宇光学、歌尔股份均为贝隆的长期合作方，随着机器人手机量产落地，公司有望直接切入供应链，打开增长天花板。
四、基本面打底：客户+业绩双重保障
公司客户矩阵堪称豪华：舜宇光学、安费诺、三星电机、TDK集团等细分龙头长期绑定，2025年二季度营收环比增长10.59%，7月单月营收环比大增23.11%，业绩拐点已现。同时，募集资金用于精密结构件扩产和研发中心建设，叠加新开发3家VCM马达客户、50余个在研项目，未来增长动能充足。
此外，公司还通过舜宇光学间接供货特斯拉FSD车载摄像头，汽车电子业务同比增长43%，形成“消费电子+车载电子”双轮驱动，抗风险能力进一步增强。
结语
AI手机的渗透率提升+机器人手机的品类创新，正在重塑消费电子价值链。贝隆精密凭借15年行业积累的精密制造能力，绑定全球核心客户，既享受存量终端的升级红利，又有望拿下增量品类的供货份额。2026年荣耀机器人手机量产+AI手机出货量爆发，或将成为公司业绩兑现的关键催化。