同宇新材301630 产能扩张正当时！预期差最大的高端电子树脂+国产替代（日本）+次新股
按招股书看很容易计算同宇26-27年的大致利润，在江西同宇一期满产以后，保守估计10w吨增量+4.5w吨母公司产能大约15w吨电子树脂（以及额外的4.5万吨中间体，可以认为自产核心中间材料，提升毛利，把控核心技术）。
22-24的树脂价格随上游石化的走低而降价从3w/吨到2w/吨，而江西同宇的新产能大多为高端新产品，毛利率和价格大概率都会较前上涨。
——假设满产满销的情况下：
保守估计：估计 15w吨×2.3w/吨×15%净利率≈5.175亿净利润。
比较积极估计：15w吨×3w/吨×20%≈9亿
积极部分的因素：1、原材料石化底部回暖带动价格上涨 2、产品供不应求，推动高端树脂价格上涨，同时毛利率大涨。出现戴维斯双击。
一句话概括：上游周期底部，下游放量爆发，扩产正当时！客观分析：1、上游原材料已在底部，如果回