悄悄涨的---------相干光模块！（新分支）
中瓷电子：
中瓷电子：#继CW/隔离器后又一紧缺环节核心标的！
#全球DCI相干光模块管壳龙头开启涨价序幕。
公司为全球DCI相干光模块陶瓷管壳龙头供应商，Coherent、Lumentum、Cisco、德科立等唯二供应商，份额加速赶超日本京瓷（个别客户已超）。
受益 DCI 相干需求爆发及部分原材料成本上涨，公司已与海外核心客户开启涨价，拉开 DCI 需求紧缺涨价序幕。
#陶瓷基板绑定头部光模块公司，#订单指引增长近200%。
基板订单跟随 800G、1.6T 光模块放量，旭创、新易盛等对公司陶瓷基板产品明年需求指引合计200% 增长，公司份额自下半年起已逐渐超过京瓷，明年业务增速对标头部光模块厂商。
#定增倒挂明显，#国资股东成本价强化安全边际。
23年25亿元定向增发参与的国资股东成本价约83.5元（现价53+元），显著高于当前股价，倒挂幅度高，强化安全边际。
#GaN业务布局AI电源与航天器件，#形成潜在新增长点。
作为氮化镓射频龙头，公司与多家国内客户合作推进 GaN 产品用于AI电源新市场，商业航天产品已有超前研发，加速突破客户中。
#盈利预测和市值空间：AI驱动相干管壳与陶瓷基板需求爆发，今年收入分别为6、5亿，明年增量收入约16亿（相干6亿+基板10亿），4亿+利润，叠加半导体业务增量，2026年净利润预计12亿（今年约7亿），20倍PE，#市值空间50%以上。
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铌酸锂晶体是一种多功能晶体材料，它集合了压电、电光、光折变及激光活性等多种效应。这种特性赋予了铌酸锂晶体在光电效应的多样性、性能调控的灵活性、物理化学稳定性以及宽广的光透过范围等方面的独特优势。
因为这些特点，基于铌酸锂晶体的声表面波滤波器、光调制器、相位调制器、光隔离器以及电光调Q开关等光电器件，在电子技术、光通信技术和激光技术等多个领域得到了深入的研究与广泛的应用。
根据 LightCounting 的预测数据，从 2021 年到 2027 年，100G 及以上相干数字信号处理器（DSP）市场的规模预计将从8.47亿美元增长至21.35亿美元，6年的复合年增长率（CAGR）达16.65%。
特别地，适配于600G及以上相干光模块的薄膜铌酸锂调制器市场，预计在同期内将从1.31亿美元增长至9.92亿美元，其6年CAGR高达40.06%，显示出薄膜铌酸锂调制器行业具有
显著的增长潜力。 Yole Development的统计与预测指出，2022 年移动终端射频前端市场规模为 192 亿美元，预计到 2028 年有望达到 269 亿美元，年均复合增长率预计为5.8%。在这一市场中，发射端模组的市场规模预计将达到122亿美元，接收端模组预计为45亿美元，而分立滤波器的市场规模预计为30亿美元。
针对电光调制器和滤波器对上游关键原材料——大尺寸高性能铌酸锂晶圆的迫切需求，以及在产业化过程中面临的低缺陷、高平整度、高洁净度等难点，公司开展了单晶生长、晶圆加工、晶圆清洗等一系列产业化攻关。通过这些努力，公司成功突破了大尺寸晶体生长技术、高平整度晶圆抛光技术以及高洁净度晶圆清洗技术等关键核心技术，并形成了覆盖全链条的专利群。这些技术成果不仅实现了自主可控，还打破了国外垄断，填补了国内市场的空白，为大尺寸高性能铌酸锂晶圆的产业化提供了关键技术支持。
展望未来，公司将继续以客户需求和市场演进为导向，积极推进年产420万片大尺寸射频压电晶圆项目的实施。将持续投资于关键技术资源，加强技术创新，以构筑公司在压电晶体材料领域的领先优势，并推动公司产品的竞争力不断提升，特别是在5G和光通信领域。
瑞斯康达603803公司分组产品围绕城域大容量组网场景，扩展支持了高速DCO相干光模块以及光层业务板卡的融合，同时通过方案优化实现了性能规格的大幅度提升。
通宇通讯002792：2021年公司非公开发行募集资金项目之一为“武汉研发中心建设项目”，其主要内容包括高速光器件封装平台、高速相关光模块技术和产品、CPO共封装工艺及光模块技术和产品，主要涉及200G、400G相干光模块研发、800G等高速光模块研发。基于业务发展考虑，公司已于2022年终止了以非公开发行募集资金投资武汉研发中心建设项目，原定武汉研发中心建设的内容将由深圳光为以自有资金继续投资。
长芯博创：基于MEMS技术的光开关器件产品完成设计定型，可广泛应用于400G/800G及相干光模块的FA器件完成开发与验证。 ）
烽火通信：在芯片领域，自研400G相干光模块及配套自研集成器件、芯片，T级别光传输芯片，FTTR1G到10G解决方案等，掌握核心器件的先进工艺设计、核心IP自研能力，坚持从自研走向领先的核心技术掌握之路。
天孚通信：
金信诺：公司致力于细分领域产品创新及技术引领，通信互联产品的高频高速领域、可调谐及非相干光模块领域、特种科工的线束及连接器电磁兼容设计领域等，均为公司近年在射频同轴电缆领域之外新增的细分领域产品创新。
仕佳光子：开发出MPO-FA产品，应用于800G/1.6T模块，CPO&硅光方案模场转换FA系列产品、相干光模块方案保偏光纤阵列实现小批量出货。
长盈通：高通道数FA、二维FA和保偏FA等特殊应用，助力硅光耦合技术及相干光模块等技术发展
腾景科技：在光通信领域，公司的精密光学元组件、光纤器件主要应用于电信侧的WSS、相干光模块、XGPON光模块、5G前传光模块以及数据中心侧的光模块中。（来自韭研公社APP）
德科立：在电信传输领域，①公司推出单波100G中长距离非相干光模块产品系列，为电信中回传市场下一步拓展提供解决方案，保持技术领先优势；②自主开发相干器件级产品，同时100G/200G相干光模块产品开始批量生产，完成400G长距离相干模块研发并客户送样；③基于公司独特的宽谱光放大技术，持续开发扩展波段光放大器，公司C++光放大器、L++光放大器、OXC光背板等产品在行业内率先交付，助力国家“东数西算”战略，全面支持中国移动400G骨干网建设。
报告期内，公司深耕电信传输市场，持续推出多款满足电信市场迫切需求的高端产品，涵盖C+L光放大器、L++光放大器、OXC光背板、400G中长距非相干光模块、400G Flex O非相干光模块、100G/200G/400G相干光模块等。公司充分发挥技术领先优势，继续扩大在电信传输领域的市场份额，特别在400G骨干网建设上，取得了较大份额订单。
华工科技：800GZR/ZR+Pro相干光模块量产，在关键客户处完成测试导入。
公司2023年推出400GZR/ZR+/ZR+Pro系列相干光模块，今年3月在OFC展会上又发布新一代DCI 800G QSFP-DD ZR/ZR+解决方案。去年发货量达千只，产品测试需要8-16个月的时间，涉及上百种模式，常用的20-30种，所以联调过程非常长，整个产业链成熟也是需要一定的时间。2024年相干光模块会逐步上量，今年预计4月份开始会陆续起量。
光迅科技：焦AI算力中心，重点研发下一代可插拔光模块、基于光电共封装技术的3.2TCPO/NPO光引擎及配套光器件、高端口数全光交换（OCS）技术、空芯/多芯及高密连接配套光器件以及单载波1.6T相干光模块及相关器件产品等。
中际旭创：公司在相干光模块方面一直有相应的技术储备，此前开发了400GZR，目前也在积极向客户推广800GZR
新易盛：公司一向重视行业新技术、新产品的研究，目前已成功推出基于VCSEL/EML、硅光及薄膜铌酸锂方案的400G、800G、1.6T系列高速光模块产品，400G和800G ZR/ZR+相干光模块产品、以及基于 100G/lane 400G/800G LPO 和基于 200G/lane 的 1.6T LRO 光模块产品。经过多年来的潜心发展，公司新产品研发和市场拓展工作持续取得进展，目前已与全球主流互联网厂商及通信设备商建立起了良好的合作关系。 公司致力于围绕主业实施垂直整合，力争抓住良好的市场契机，聚集优势资源持续提升高速率光模块市场占有率，加速硅光、相干光模块、1.6T光模块等行业前沿领域研究及商用，进一步巩固提升公司在光通信行业领域中的核心竞争优势，努力成为光通信模块、组件和子系统的核心供应商。
$中瓷电子(SZ003031)$ $天通股份(SH600330)$
从未炒作过的板块，值得重视！！！